Google mění vedení divize AI, jeho cloud roste rychleji než konkurence

Společnost Alphabet ↘ 0.88% dne 22. července překonala očekávání trhu výsledky za druhé čtvrtletí a upevnila svou pozici v centru rozmachu infrastruktury umělé inteligence. Vykázala tržby ve výši 119,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 24 %, a zároveň zvýšila celoroční výhled kapitálových výdajů až na 205 miliard dolarů. Výsledky, které přišly několik týdnů předtím, než změny ve vedení otřásly akciemi, vytvořily ostrý kontrast se společností Meta Platforms ↗ 0.37%, jejíž vlastní růst výdajů a slabý výhled způsobily prudký pokles jejích akcií.abc+1

Růst cloudu a sázka na čipy TPU

Největším úspěchem byl výkon divize Google Cloud, jejíž tržby vzrostly o 82 % na 24,8 miliardy dolarů a provozní zisk se téměř utrojnásobil na 8,8 miliardy dolarů. Generální ředitel Sundar Pichai poukázal na nedokončené zakázky v cloudu, které během čtvrtletí vzrostly o více než 50 miliard dolarů na celkových 514 miliard dolarů, k čemuž přispěla poptávka po modelech Gemini a vlastních procesorech Tensor Processing Units společnosti Alphabet.inkl+1

Alphabet poprvé zaznamenal tržby z prodeje čipů TPU externím zákazníkům. Tento krok staví společnost do přímé konkurence s firmou Nvidia ↗ 2.27% a zároveň posiluje jejího dlouhodobého partnera pro návrh čipů, společnost Broadcom ↗ 1.71%. Dohoda Broadcomu s Alphabetem na vývoj a dodávky budoucích generací TPU platí minimálně do roku 2031.currently.att.yahoo+1

Kontrast s výdaji společnosti Meta

Zatímco výsledky Alphabetu byly přijaty s optimismem, zpráva společnosti Meta za druhé čtvrtletí ze 29. července nabídla varovný protiklad. Meta vykázala tržby 60,8 miliardy dolarů, což je nárůst o 28 %, ale volný peněžní tok propadl na 784 milionů dolarů z 8,55 miliardy dolarů v předchozím roce, protože kapitálové výdaje v jediném čtvrtletí dosáhly 31 miliard dolarů. Společnost zúžila svůj celoroční výhled kapitálových výdajů na 130 až 145 miliard dolarů a zvýšila spodní hranici výhledu celkových nákladů na 165 až 169 miliard dolarů, což odráží právní poplatky a rostoucí náklady na infrastrukturu. Akcie po zveřejnění zprávy podle stanice CNBC prudce oslabily.finance.yahoo+3

Co to znamená pro dodavatelský řetězec AI

Zvýšení kapitálových výdajů Alphabetu na 195 až 205 miliard dolarů, oproti 180 až 190 miliardám dolarů o pouhé čtvrtletí dříve, signalizuje trvalou poptávku směřující k výrobcům čipů a dodavatelům serverů. Rozhodnutí začít externě zpeněžovat čipy TPU přináší nový zdroj příjmů a zároveň zesiluje konkurenční boj mezi vlastním křemíkem a grafickými procesory Nvidia. Analytici společnosti Mizuho odhadují, že Broadcom by mohl jen v roce 2026 zaznamenat tržby z AI ve výši 21 miliard dolarů připadající na spolupráci s Alphabetem.oplexa+1

Wall Street zůstává ohledně Alphabetu optimistický, přičemž 47 ze 54 oslovených analytiků hodnotí akcie stupněm "Strong Buy" a konsensuální cílová cena naznačuje přibližně 21% potenciál růstu.inkl