„Google“ pertvarko DI vadovybę: debesijos padalinio augimas lenkia konkurentus

Liepos 22 d. „Alphabet“ ↘ 0.88% paskelbė geresnius nei tikėtasi antrojo ketvirčio rezultatus, sustiprinusius jos poziciją DI infrastruktūros bumo centre. Bendrovės pajamos siekė 119,8 mlrd. JAV dolerių (24 % daugiau nei prieš metus), o viso mečio kapitalo išlaidų prognozė buvo padidinta iki 205 mlrd. JAV dolerių. Šie rezultatai, paskelbti likus kelioms savaitėms iki vadovybės pertvarkos, kuri supurtė akcijų kainas, ryškiai skyrėsi nuo „Meta Platforms“ ↗ 0.37% rezultatų, kurių išlaidų trajektorija ir silpnos prognozės nusmukdė akcijas.abc+1

Debesijos augimas ir TPU ėjimas

Išsiskyrė „Google Cloud“ padalinys, kurio pajamos šovė 82 % iki 24,8 mlrd. JAV dolerių, o veiklos pelnas išaugo beveik triskart, iki 8,8 mlrd. JAV dolerių. Generalinis direktorius Sundaras Pichai atkreipė dėmesį į debesijos užsakymų likutį, kuris per ketvirtį išaugo daugiau nei 50 mlrd. JAV dolerių ir pasiekė 514 mlrd. JAV dolerių, skatinamas „Alphabet“ „Gemini“ modelių bei jos specializuotų „Tensor Processing Unit“ (TPU) procesorių paklausos.inkl+1

Pirmą kartą „Alphabet“ užfiksavo pajamas iš TPU pardavimo išorės klientams. Šis žingsnis paverčia bendrovę tiesiogine „Nvidia“ ↗ 2.27% konkurente ir sustiprina jos ilgalaikę mikroschemų kūrimo partnerę „Broadcom“ ↗ 1.71%. „Broadcom“ sutartis su „Alphabet“ dėl ateities TPU kartų kūrimo ir tiekimo galioja mažiausiai iki 2031 m.currently.att.yahoo+1

„Meta“ išlaidų kontrastas

Jei „Alphabet“ rezultatai buvo sutikti optimistiškai, liepos 29 d. „Meta“ II ketvirčio ataskaita pateikė įspėjamąjį pavyzdį. „Meta“ gavo 60,8 mlrd. JAV dolerių pajamų (28 % daugiau), tačiau laisvasis pinigų srautas susitraukė iki 784 mln. JAV dolerių nuo 8,55 mlrd. JAV dolerių prieš metus, nes kapitalo išlaidos per vieną ketvirtį pasiekė 31 mlrd. JAV dolerių. Bendrovė susiaurino visų metų kapitalo išlaidų prognozę nuo 130 iki 145 mlrd. JAV dolerių ir padidino bendrų išlaidų prognozės apatinę ribą nuo 165 iki 169 mlrd. JAV dolerių, o tai atspindi teisines išlaidas ir augančias infrastruktūros sąnaudas. Remiantis CNBC, po ataskaitos akcijos smarkiai krito.finance.yahoo+3

Ką tai reiškia DI tiekimo grandinei

„Alphabet“ kapitalo išlaidų padidinimas nuo 195 iki 205 mlrd. JAV dolerių, palyginti su nuo 180 iki 190 mlrd. JAV dolerių prieš ketvirtį, rodo išlaikomą paklausą, tenkančią mikroschemų gamintojams ir serverių tiekėjams. Sprendimas pradėti komercializuoti TPU išorėje sukuria naują pajamų srautą ir sustiprina konkurencinę dinamiką tarp individualių mikroschemų ir „Nvidia“ GPU procesorių. „Mizuho“ analitikai skaičiuoja, kad „Broadcom“ vien 2026 m. gali gauti 21 mlrd. JAV dolerių DI pajamų, susijusių su darbu su „Alphabet“.oplexa+1

Volstritas išlieka nusiteikęs optimistiškai „Alphabet“ atžvilgiu: 47 iš 54 bendrovę stebinčių analitikų suteikia akcijoms reitingą „Griežtai rekomenduojama pirkti“, o konsensuso tikslinė kaina rodo apie 21 % augimo potencialą.inkl