Le Nikkei et le KOSPI chutent face aux craintes sur les contrats IA de Nvidia

Les actions japonaises et sud-coréennes ont glissé mardi 28 juillet, alors qu'une vague de ventes dans le secteur des semi-conducteurs se propageait sur les marchés asiatiques. Le Nikkei 225 japonais a chuté de 3,37%, tandis que le Kospi sud-coréen a plongé, les poids lourds du secteur des puces entraînant les deux indices vers le bas après la chute de près de 5% de Nvidia ↘ 4.99% à New York lundi.tradingeconomics+2

Les contrats de Nvidia alimentent les craintes de financement circulaire

Le catalyseur de cette nouvelle vague de ventes est un rapport de Bloomberg détaillant plus de 750 milliards de dollars de contrats liés à l'IA que Nvidia cherche à conclure, incluant un partenariat de plus de 500 milliards avec SK Group et des discussions pour garantir jusqu'à 250 milliards de dollars de baux informatiques pour OpenAI. Les investisseurs craignent que Nvidia ne finance de plus en plus les mêmes clients qui achètent ses puces, un schéma que les critiques appellent financement circulaire et qui pourrait gonfler artificiellement la demande et les valorisations dans toute la chaîne d'approvisionnement de l'IA.247wallst+3

La chute de Nvidia lundi, qui a vu Apple ↗ 1.17% la dépasser en tant qu'entreprise cotée la plus valorisée au monde, s'est propagée aux heures de cotation asiatiques, frappant particulièrement les fabricants de puces mémoire. Samsung Electronics a chuté de plus de 7% et SK Hynix a perdu plus de 9% lors des premiers échanges à Séoul, prolongeant une période difficile pour les deux entreprises qui dominent le poids du Kospi.investing+2

L'Asie en première ligne

Cette déroute reflète une tendance plus large qui frappe les marchés asiatiques tout au long du mois de juillet. Le Kospi a désormais chuté d'environ 30% par rapport à son record de clôture de juin, ayant déclenché plusieurs coupe-circuits rien que ce mois-ci. Le Nikkei, plombé par des noms de l'équipement de puces comme Tokyo Electron et Advantest, a brièvement atteint son niveau le plus bas depuis plus d'un mois.japantimes+3

Les analystes pointent une combinaison de forces derrière ce désengagement prolongé : des valorisations tendues après un rallye de l'IA au premier semestre, des produits ETF à effet de levier amplifiant les mouvements des fabricants de puces coréens, et des fonds spéculatifs réduisant leur exposition au secteur, qui, selon Goldman Sachs ↘ 1.23%, avait atteint son niveau le plus bas de l'année.suncrypto+1

Une semaine de résultats décisive

La vente massive survient à un moment charnière, alors que Microsoft ↗ 1.94%, Apple, Amazon.com, Inc. ↘ 0.31% et Meta Platforms ↘ 0.22% doivent publier leurs résultats cette semaine. Les investisseurs surveillent de près les signaux concernant les plans de dépenses en capital pour l'IA, qui sont devenus le principal moteur du sentiment pour les actions de semi-conducteurs à l'échelle mondiale. La Réserve fédérale entame également une réunion de politique monétaire de deux jours mardi, ajoutant une couche d'incertitude.facebook+2

La capacité des résultats de cette semaine à stabiliser le marché ou à approfondir la correction pourrait dépendre d'une seule question : les centaines de milliards qui affluent vers l'infrastructure de l'IA produisent-ils des rendements justifiant ces dépenses, ou recyclent-ils simplement du capital à travers un réseau de contrats de plus en plus interconnecté ?