Nikkei a KOSPI se propadají: obavy vyvolávají obří AI obchody Nvidie v hodnotě 750 miliard dolarů

Japonské a jihokorejské akcie v úterý 28. července oslabily, protože prohlubující se výprodej akcií polovodičových firem zasáhl asijské trhy. Japonský index Nikkei 225 klesl o 3,37 %, zatímco jihokorejský Kospi se prudce propadl, přičemž oba indexy stáhli dolů těžké váhy mezi výrobci čipů poté, co Nvidia ↘ 4.99% v pondělí v New Yorku ztratila téměř 5 %.tradingeconomics+2

Obchody Nvidie přiživují obavy z cirkulárního financování

Katalyzátorem poslední vlny výprodejů byla zpráva agentury Bloomberg, která podrobně popsala AI obchody v hodnotě přes 750 miliard dolarů, o které Nvidia usiluje, včetně partnerství se společností SK Group v hodnotě přes 500 miliard dolarů a jednání o zárukách za pronájem výpočetní techniky pro OpenAI v hodnotě až 250 miliard dolarů. Investoři se obávají, že Nvidia stále více financuje stejné zákazníky, kteří si kupují její čipy – vzorec, který kritici nazývají cirkulárním financováním a který by mohl uměle nafouknout poptávku a ocenění v celém dodavatelském řetězci AI.247wallst+3

Pondělní výprodej akcií Nvidie, po kterém ji Apple ↗ 1.17% předstihl jako nejhodnotnější veřejně obchodovanou společnost na světě, se přelil do asijských obchodních hodin a obzvláště tvrdě zasáhl výrobce paměťových čipů. Samsung Electronics klesl o více než 7 % a SK Hynix se v ranním obchodování v Soulu propadl o více než 9 %, čímž se prodloužilo bolestivé období pro obě společnosti, které společně dominují váze indexu Kospi.investing+2

Asie nese hlavní nápor

Tento propad odráží širší vzorec, který ovládl asijské trhy po celý červenec. Index Kospi od svého červnového rekordního závěru klesl zhruba o 30 % a jen v tomto měsíci několikrát aktivoval přerušovače obchodování. Index Nikkei, zatížený jmény z oblasti výroby čipových zařízení, jako jsou Tokyo Electron a Advantest, se krátce obchodoval poblíž své nejnižší úrovně za více než měsíc.japantimes+3

Analytici poukazují na kombinaci sil stojících za vleklým poklesem: napjaté ocenění po rally v oblasti AI v první polovině roku, pákové ETF produkty umocňující pohyby u korejských výrobců čipů a hedgeové fondy snižující svou expozici vůči sektoru, která podle Goldman Sachs ↘ 1.23% dosáhla nejnižší úrovně v roce.suncrypto+1

Blíží se týden výsledkové sezóny

Výprodej přichází v klíčovém okamžiku, kdy mají tento týden oznámit své výsledky společnosti Microsoft ↗ 1.94%, Apple, Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 0.31% a Meta Platforms ↘ 0.22%. Investoři pozorně sledují signály ohledně plánů kapitálových výdajů na AI, které se staly hlavním hybatelem sentimentu pro akcie polovodičových firem po celém světě. Americký Federální rezervní systém také v úterý zahajuje dvoudenní zasedání o měnové politice, což přidává další vrstvu nejistoty.facebook+2

To, zda výsledky tohoto týdne dokážou trh stabilizovat, nebo prohloubí korekci, může záviset na jediné otázce: produkují stovky miliard proudící do infrastruktury AI výnosy, které ospravedlňují tyto výdaje, nebo jde pouze o recyklaci kapitálu prostřednictvím stále více propojené sítě obchodů?