Nikkei og KOSPI faller etter bekymring rundt Nvidias AI-avtaler på 750 milliarder dollar

Japanske og sørkoreanske aksjer falt tirsdag 28. juli, da et økende nedsalg i halvlederaksjer spredte seg over asiatiske markeder. Japanske Nikkei 225 falt 3,37 prosent, mens sørkoreanske Kospi sank kraftig. Tunge brikkeprodusenter dro begge indeksene ned etter at Nvidia ↘ 4.99% falt nesten 5 prosent i New York på mandag.tradingeconomics+2

Nvidias avtaler fyrer opp under frykt for sirkulærfinansiering

Katalysatoren for den siste salgsbølgen var en Bloomberg-rapport som detaljerte AI-avtaler verdt mer enn 750 milliarder dollar som Nvidia forfølger, inkludert et partnerskap på over 500 milliarder dollar med SK Group og diskusjoner om å garantere opptil 250 milliarder dollar i dataleasing for OpenAI. Investorer frykter at Nvidia i økende grad finansierer de samme kundene som kjøper brikkene deres, et mønster kritikere kaller sirkulærfinansiering som kan blåse opp etterspørsel og verdsettelser kunstig gjennom hele AI-forsyningskjeden.247wallst+3

Nvidias mandagsfall, der Apple ↗ 1.17% tok over som verdens mest verdifulle børsnoterte selskap, forplantet seg til asiatisk handel og rammet minnebrikkeprodusenter spesielt hardt. Samsung Electronics falt mer enn 7 prosent og SK Hynix falt over 9 prosent i tidlig handel i Seoul, noe som forlenger en straffende periode for de to selskapene som til sammen dominerer vektingen i Kospi.investing+2

Asia tar støyten

Nedgangen reflekterer et bredere mønster som har preget asiatiske markeder gjennom hele juli. Kospi har nå falt omtrent 30 prosent fra rekordnoteringen i juni, etter å ha utløst flere automatiske handelsstanser bare denne måneden. Nikkei, tynget av selskaper innen brikkeutstyr som Tokyo Electron og Advantest, ble kortvarig handlet nær sitt laveste nivå på over en måned.japantimes+3

Analytikere peker på en kombinasjon av krefter bak den langvarige korreksjonen: strukkede verdsettelser etter et AI-rally i første halvår, belånte ETF-produkter som forsterker svingninger i koreanske brikkeaksjer, og hedgefond som reduserer sin eksponering mot sektoren, noe Goldman Sachs ↘ 1.23% bemerket hadde nådd årets laveste nivå.suncrypto+1

Resultatsesongen truer

Salgsbølgen kommer på et kritisk tidspunkt, med Microsoft ↗ 1.94%, Apple, Amazon.com, Inc. ↘ 0.31% og Meta Platforms ↘ 0.22% alle planlagt å legge frem resultater denne uken. Investorer følger nøye med på signaler om investeringsplaner innen AI, som har blitt den viktigste driveren for stemningen for halvlederaksjer globalt. Den amerikanske sentralbanken starter også et to dagers rentemøte på tirsdag, noe som legger til et nytt lag med usikkerhet.facebook+2

Om ukens resultater kan stabilisere markedet eller forsterke korreksjonen, kan avhenge av ett enkelt spørsmål: Produserer de hundrevis av milliardene som strømmer inn i AI-infrastruktur avkastning som rettferdiggjør pengebruken, eller resirkuleres bare kapital gjennom et stadig mer sammenkoblet nett av avtaler?