Airtel Money vise une introduction en bourse à Londres avec une valorisation allant jusqu’à 9 milliards de dollars

Airtel Money, la branche de paiements mobiles d'Airtel Africa, a annoncé mercredi son intention de s'introduire sur le marché principal de la Bourse de Londres, dans ce qui pourrait devenir la plus grande introduction en bourse à Londres depuis cinq ans. L'entreprise vise une valorisation de 8 à 9 milliards de dollars et espère lever au moins 800 millions de dollars auprès des investisseurs.bloomberg+1

L'offre consistera entièrement en des actions existantes vendues par les détenteurs actuels, ce qui signifie qu'Airtel Money elle-même ne lèvera pas de nouveaux capitaux lors de cette opération. Airtel Africa, qui détient actuellement environ 78% d'Airtel Money, a déclaré qu'elle prévoyait de rester un actionnaire stratégique à long terme après l'introduction en bourse.reuters+1

Des ambitions revues à la baisse face à la réalité du marché

L'objectif de 800 millions de dollars représente une réduction notable par rapport aux plans initiaux. Bloomberg a rapporté la semaine dernière que les propriétaires d'Airtel Money avaient réduit l'introduction en bourse, initialement prévue dans une fourchette de 1,5 à 2 milliards de dollars, après que les retours des investisseurs aient conduit à une valorisation plus basse. La cotation avait également été reportée depuis le premier semestre 2026, Airtel Africa invoquant des pressions sur les coûts et la volatilité du marché liée à la guerre entre les États-Unis et Israël contre l'Iran.investing+3

La Société financière internationale (IFC), branche du secteur privé du Groupe de la Banque mondiale, a signé un accord d'investissement principal pour acheter jusqu'à 67,2 millions de livres sterling (90 millions de dollars) d'actions au prix final de l'offre. Une fourchette de prix indicative et le nombre d'actions à offrir sont attendus début octobre, avec une fixation du prix final à la mi-octobre.reuters+2

Citigroup ↘ 0.41%, Barclays ↘ 2.72%, Bank of America ↘ 0.36%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38% et JPMorgan ↘ 0.73% figurent parmi les banques organisant l'opération.tradingview+1

Un test pour le marché londonien des introductions en bourse

Cette cotation arrive à un moment fragile pour Londres. Seules sept introductions en bourse au Royaume-Uni ont levé 577,2 millions de livres sterling depuis le début de 2026, contre 23 introductions en bourse ayant levé 2,3 milliards de livres sterling sur l'ensemble de l'année 2025. L'offre d'Airtel Money à elle seule porterait le total de cette année au-delà de la barre du milliard de dollars.europeanbusinessmagazine+2

"En fin de compte, Londres dispose de capitaux importants. Notre marque est bien connue, et cela nous a probablement facilité la tâche pour venir à Londres et parler à tous les investisseurs", a déclaré à Reuters le directeur général d'Airtel Money, Ian Ferrao. "Nous croyons en Londres et je pense que ce sera un bon foyer pour nous."reuters

L'activité derrière la cotation

Airtel Money gère des comptes d'argent mobile via des agents, des agences et des kiosques à travers l'Afrique, desservant des marchés où l'accès aux services bancaires conventionnels reste limité. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires de 399 millions de livres sterling (531 millions de dollars) pour le trimestre clos le 30 juin, soit un bond de 38%, avec 53 millions d'utilisateurs actifs mensuels et 213 milliards de dollars de valeur de transaction annuelle. Elle prévoit une croissance du chiffre d'affaires à taux de change constant dans une fourchette de 20 à 30% pour l'exercice se terminant en mars 2027.tradingview+1

Des participations minoritaires sont détenues par TPG, Mastercard ↗ 0.73%, la Qatar Investment Authority et Chimetech Holding, qui ont investi ensemble 550 millions de dollars en 2021. Lunate, basée à Abou Dabi, détient environ 2% de l'entreprise.khusoko+1