Airtel Money 9 milyar dolara varan değerlemeyle Londra’da halka arz için başvurdu

Airtel Africa'nın mobil ödeme kolu olan Airtel Money, Çarşamba günü Londra Borsası'nın Ana Pazarı'nda listelenme niyetini açıkladı. Bu hamle, Londra'nın son beş yılda gördüğü en büyük halka arz olabilir. Şirket, 8 milyar ila 9 milyar dolar arasında bir değerleme hedefliyor ve yatırımcılardan en az 800 milyon dolar toplamayı bekliyor.bloomberg+1

Teklif tamamen mevcut hissedarlar tarafından satılan hisselerden oluşacak, yani Airtel Money'nin kendisi halka arzdan yeni sermaye toplamayacak. Şu anda Airtel Money'nin yaklaşık %78'ine sahip olan Airtel Africa, halka arzdan sonra uzun vadeli stratejik hissedar olarak kalmayı beklediğini belirtti.reuters+1

Azalan Hedefler ve Piyasa Gerçekleri

800 milyon dolarlık hedef, önceki planlara göre belirgin bir düşüşü temsil ediyor. Bloomberg geçen hafta, Airtel Money'nin sahiplerinin, yatırımcı geri bildirimlerinin daha düşük bir değerlemeye işaret etmesi üzerine halka arzı daha önce hedeflenen 1.5 milyar ila 2 milyar dolar aralığından aşağı çektiğini bildirmişti. Halka arz, Airtel Africa'nın maliyet baskıları ve ABD-İsrail'in İran'a yönelik savaşıyla bağlantılı piyasa oynaklığını gerekçe göstermesi nedeniyle 2026'nın ilk yarısından itibaren ertelenmişti.investing+3

Dünya Bankası Grubu'nun özel sektör kolu olan Uluslararası Finans Kurumu (IFC), nihai teklif fiyatından 67.2 milyon sterline (90 milyon dolar) kadar hisse satın almak için temel yatırımcı anlaşması imzaladı. Gösterge fiyat aralığı ve sunulacak hisse sayısının Ekim ayı başında, nihai fiyatlamanın ise Ekim ayı ortasında açıklanması bekleniyor.reuters+2

Citigroup ↘ 0.41%, Barclays ↘ 2.72%, Bank of America ↘ 0.36%, Goldman Sachs ↘ 1.38% ve JPMorgan ↘ 0.73% anlaşmayı düzenleyen bankalar arasında yer alıyor.tradingview+1

Londra'nın Zorlanan Halka Arz Piyasası İçin Bir Test

Bu listelenme, Londra için hassas bir döneme denk geliyor. 2026 yılında İngiltere'de sadece yedi halka arz 577.2 milyon sterlin toplarken, 2025'in tamamında 23 halka arz 2.3 milyar sterlin toplamıştı. Sadece Airtel Money'nin arzı bile bu yılın toplamını milyar dolar sınırının üzerine taşıyacak.europeanbusinessmagazine+2

Reuters'a konuşan Airtel Money CEO'su Ian Ferrao, "Sonuçta Londra'da derin bir sermaye mevcut. Markamız iyi biliniyor ve bu muhtemelen Londra'ya gelmemizi ve tüm yatırımcılarla konuşmamızı kolaylaştırdı. Londra'ya inanıyoruz ve bizim için iyi bir yuva olacağını düşünüyoruz" dedi.reuters

Listelenmenin Arkasındaki İş Modeli

Airtel Money, geleneksel bankacılık erişiminin sınırlı olduğu pazarlarda acenteler, şubeler ve kiosklar aracılığıyla mobil para hesapları işletiyor. Şirket, 30 Haziran'da sona eren çeyrekte %38'lik bir artışla 399 milyon sterlin (531 milyon dolar) gelir, 53 milyon aylık aktif kullanıcı ve 213 milyar dolarlık yıllık işlem hacmi bildirdi. Mart 2027'ye kadar olan yıl için sabit kur bazında %20'lerin ortasında gelir büyümesi öngörüyor.tradingview+1

Azınlık hisseleri, 2021'de toplam 550 milyon dolar yatırım yapan TPG, Mastercard ↗ 0.73%, Katar Yatırım Otoritesi ve Chimetech Holding tarafından tutuluyor. Abu Dabi merkezli Lunate ise işletmenin yaklaşık %2'sine sahip.khusoko+1