Fed und BoE untersuchen Banken nach 15 Milliarden Dollar Verlust bei Jane Street

Die Federal Reserve und die Bank of England haben begonnen, globale Banken zu ihrer Exposition gegenüber großen Handelsfirmen zu befragen, nachdem ein Marktschock im Juli Jane Street Capital einen Verlust von 15 Milliarden Dollar beschert hatte, wie die Financial Times am Montag berichtete.finance.biggo+1

Der koordinierte regulatorische Vorstoß wurde durch den Beinahe-Zusammenbruch von Situational Awareness ausgelöst, einem auf KI fokussierten Hedgefonds, der von dem ehemaligen OpenAI-Forscher Leopold Aschenbrenner geleitet wird. Der Fonds war gezwungen, den Großteil seines Portfolios an börsennotierten Aktien zu liquidieren – durch Verkäufe an Citadel Securities –, nachdem es zu einem starken Ausverkauf bei KI- und Chip-Aktien gekommen war. Dieser Notverkauf trug direkt zu Jane Streets Milliardenverlust bei.bolnews+1

Was die Regulierungsbehörden wissen wollen

Vertreter der Zentralbanken suchen nach detaillierten Informationen über die Risikobereitschaft der Handelsfirmen, wie sich die Exposition der Banken gegenüber diesen Firmen im Laufe des Handelstages entwickelte und wie interne Risikokontrollen funktionierten, als die Märkte einbrachen, so der FT-Bericht unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. Der Umfang der Untersuchungen geht über Jane Street hinaus und umfasst auch andere Market Maker und Eigenhandelsfirmen, darunter Ken Griffins Citadel Securities.finance.biggo+1

Sollten die Regulierungsbehörden feststellen, dass Banken durch ihre Beziehungen zu Handelsfirmen übermäßige Risiken eingehen, haben sie die Befugnis, von diesen Banken die Haltung zusätzlicher hochliquider Vermögenswerte als Puffer zu verlangen.finance.biggo

Die Bank of England hat separat das schnelle Wachstum der asiatischen Aktienfinanzierung untersucht, die von in London ansässigen Prime Brokern abgewickelt wird, insbesondere nachdem KI-bezogene Aktien wie SK Hynix ↗ 5.53% Anfang des Jahres außergewöhnliche Gewinne verzeichneten.finance.biggo

Ein sich wandelndes Wettbewerbsumfeld

Der Vorfall unterstreicht, wie sehr sich die Handelslandschaft seit der Finanzkrise 2008 verändert hat. Spezialisierte Firmen wie Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna und Hudson River Trading sind schnell expandiert, während sich Banken aufgrund der Regulierungen nach der Krise aus dem Eigenhandel zurückgezogen haben. Viele begannen als Market Maker, haben aber inzwischen umfangreiche Eigenhandelsgeschäfte aufgebaut, die auf gerichtete Marktwetten setzen.finance.biggo

Bis Anfang August hatte Jane Street laut FT einen Nettohandelsumsatz von 40 Milliarden Dollar erzielt und damit seinen Rekord aus dem Vorjahr übertroffen. Das Ausmaß des Verlustes im Juli deutet jedoch darauf hin, dass die Firma weitaus höhere Risiken eingegangen war, als es für einen typischen Market Maker üblich wäre.finance.biggo

Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ist bereits tätig geworden. Im August lud die SEC Wall-Street-Banken, darunter Goldman Sachs ↗ 4.67%, JPMorgan ↗ 2.27%, Citigroup ↗ 2.45% und Bank of America ↗ 2.29%, vor, um die Handelsaktivitäten und den Einsatz von Hebelwirkung durch Situational Awareness nach dessen Beinahe-Zusammenbruch zu untersuchen.bolnews+1

Die Federal Reserve, die Bank of England und Jane Street reagierten nicht sofort auf Anfragen nach einer Stellungnahme.devdiscourse+1