ESMA varoittaa: Yhdysvaltain yksityisen luottomarkkinan riskit voivat iskeä eurooppalaisiin sijoittajiin

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on varoittanut Yhdysvaltain yksityisen luottomarkkinan kasvavista riskeistä, jotka voivat heijastua eurooppalaisiin sijoittajiin. Tämä lisää sääntelijän painoarvoa huoleen, jota 1,7 biljoonan dollarin omaisuusluokka herättää.

Vuoden 2026 toisessa riskienseurantaraportissaan, joka julkaistiin 10. syyskuuta, ESMA totesi, että Yhdysvaltain yksityisen luottomarkkinan viimeaikaiset ongelmat voivat vaikuttaa EU-alueen sijoituksiin, kun puolinesteiden rahastojen lunastusvaatimukset lisääntyvät. Sääntelijä huomautti, että riskit "vaativat tarkkaa seurantaa vähemmän läpinäkyvissä ja yhä tiiviimmin kytkeytyneissä segmenteissä, sekä yksityisten luottojen Yhdysvaltain markkinariskien osalta" että kryptovaramarkkinoiden ja laajemman rahoitusjärjestelmän välisissä kytkennöissä.ipe+1

Ennätysmäiset maksuhäiriöt syventävät huolta

Varoitus saadaan samaan aikaan, kun Yhdysvaltain yksityisten luottojen maksuhäiriöt nousevat uusiin huippulukemiin. Fitch Ratingsin seuraaman noin 1 300 lainanottajan liukuva 12 kuukauden maksuhäiriöaste nousi elokuussa ennätykselliseen 6,3 prosenttiin edellisen kuukauden 6,1 prosentista, ja maksuhäiriötapahtumien kuukausittainen määrä oli kuluneen vuoden korkein. CNBC:n emoyhtiö Comcast raportoi tiedot maanantaina kirjeenvaihtaja Robert Frankin eritellessä kehityssuuntaa.cnbc+2

Blackstonen ↗ 0.18% pääjohtaja Jon Gray vastusti kasvavaa pessimismiä. Sveitsiläisen NZZ-sanomalehden maanantaina julkaisemassa haastattelussa Gray sanoi, että yhtiö purkaa parhaillaan lunastuspyyntöjen sumaa lippulaivarahastossaan, mutta luottaa edelleen omaisuusluokkaan. "Ajan myötä sijoittajien luottamus palautuu ja pääomavirrat kääntyvät taas positiivisiksi", Gray sanoi. "Melua ja kriitikoita riittää; huutajat julistavat maailmanlaajuista kriisiä – ja sitten mitään ei tapahdu".bloomberg+1

Aiemmin tässä kuussa Blackstone piti neljännesvuosittaisen nostorajan 5 prosentissa sen jälkeen, kun sijoittajat yrittivät jälleen lunastaa enemmän osuuksia kuin rahasto oli valmis maksamaan takaisin.benzinga

Tekoälyinfrastruktuuri tuo uuden riskitason

Fortress Investment Groupin toinen toimitusjohtaja Jack Neumark varoitti erikseen yksityisiä luotonantajia ryntäämästä tekoälyyn liittyviin sopimuksiin Milken-instituutin Canada Investment Summit -tapahtumassa maanantaina. "Jos lähdemme mukaan suuriin konesalihankkeisiin, suuriin GPU-hankkeisiin tai muihin teknologiavetoisiin sijoituksiin, luottosijoittajana ei saa palkkiota tuosta mahdollisesta arvonnoususta, ja sijoitukseen jää jumiin, jos asiat menevät pieleen", Neumark sanoi Bloombergin mukaan.benzinga

Yhtiöt kuten KKR ↘ 0.85%, Brookfield Asset Management ↘ 0.61% ja Blue Owl Capital ↗ 0.10% ovat sitoneet miljardeja konesaleihin ja digitaaliseen infrastruktuuriin, mutta laitteiston nopea kehitys herättää kysymyksiä siitä, kuinka kauan nämä varat säilyttävät arvonsa.benzinga

ESMAn puheenjohtaja Verena Ross korosti laajempaa haurautta. "Mitä suuremmaksi kuilu heikkenevien makrotaloudellisten olosuhteiden ja optimististen markkina-arvostusten välillä kasvaa, sitä suurempi on äkillisen markkinakorjauksen riski", hän sanoi.esma.europa