Νέα προειδοποίηση BIS για τη μόχλευση μετά την κατάρρευση hedge fund

Η JPMorgan Chase ↘ 4.19% τερμάτισε τη δανειακή της σχέση με τη Situational Awareness, το εστιασμένο στην τεχνητή νοημοσύνη hedge fund που ιδρύθηκε από τον πρώην ερευνητή της OpenAI Leopold Aschenbrenner, αφού το fund έχασε περίπου το 67% της αξίας του τον Ιούλιο, σύμφωνα με το Reuters. Η κίνηση αυτή έγινε καθώς η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) ανέφερε τη Δευτέρα τη σχεδόν κατάρρευση του fund ως προειδοποίηση για τον αυξανόμενο ρόλο των μοχλευμένων hedge funds στις παγκόσμιες αγορές.theedgemalaysia+1

Η JPMorgan ήταν ένας από τους βασικούς δανειστές του fund μέσω των υπηρεσιών prime brokerage. Μετά τις απώλειες, η τράπεζα ενημέρωσε τη Situational Awareness ότι θα τερματίσει τη συνεργασία, δήλωσε στο Reuters πηγή που γνωρίζει το θέμα. Οι Goldman Sachs ↘ 6.36%, Citigroup ↘ 5.04% και Bank of America ↘ 3.62% παραμένουν ενεργοί διαμεσολαβητές για το fund, το οποίο πρόσφατα άρχισε επίσης να συνεργάζεται με τη χρηματιστηριακή Clear Street με έδρα τη Νέα Υόρκη. Και οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες αρνήθηκαν να σχολιάσουν, ενώ η Situational Awareness δεν ανταποκρίθηκε στα αιτήματα του Reuters για σχολιασμό.aol+1

Από τα 45 Δισεκατομμύρια στην Αναγκαστική Πώληση

Η Situational Awareness βρέθηκε από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ύψους περίπου 45 δισ. δολαρίων στα περίπου 10 δισ. δολάρια, αφού μια ιστορική αντιστροφή της δυναμικής της αγοράς προκάλεσε απώλειες και στις δύο πλευρές του χαρτοφυλακίου της και πυροδότησε απαιτήσεις περιθωρίου (margin calls). Το fund είχε χρησιμοποιήσει μόχλευση έως και 400%, με τις θέσεις αγοράς (long) σε μετοχές υποδομών τεχνητής νοημοσύνης όπως η SK Hynix και η CoreWeave να καταγράφουν κατακόρυφη πτώση, ενώ οι θέσεις πώλησης (short) σε εταιρείες λογισμικού σημείωσαν άνοδο αντί για πτώση. «Σας απογοητεύσαμε αυτόν τον μήνα», έγραψε ο Aschenbrenner σε επιστολή προς τους επενδυτές στα τέλη Ιουλίου, όπως ανέφερε η Wall Street Journal. Η Citadel του Ken Griffin απέκτησε μεγάλο μέρος των μετοχικών συμμετοχών του fund σε εισηγμένες εταιρείες με έκπτωση.writeforusmanhattan.wordpress+3

Η BIS Σημαίνει Συναγερμό για τον Συστημικό Κίνδυνο

Η τριμηνιαία έκθεση της BIS που δόθηκε στη δημοσιότητα τη Δευτέρα υπογράμμισε το περιστατικό αυτό στο πλαίσιο μιας ευρύτερης προειδοποίησης για τη μόχλευση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. «Η αυξημένη χρήση μόχλευσης σε διάφορες αγορές προκαλεί ανησυχία, καθώς έχει τη δυνατότητα να ενισχύσει τις συνήθεις κινήσεις της αγοράς σε σημαντικές αναταράξεις», δήλωσε ο Frank Smets, επικεφαλής οικονομικής ανάλυσης και στατιστικής της BIS. «Η αποτυχία ενός hedge fund με υψηλή μόχλευση που εστιάζει στην τεχνητή νοημοσύνη χρησιμεύει ως άλλη μια υπενθύμιση αυτών των κινδύνων».theedgemalaysia

Ο Gaston Gelos, επικεφαλής της πολιτικής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της BIS, δήλωσε στους δημοσιογράφους ότι τα hedge funds βρίσκονται πλέον «στον πυρήνα των βασικών αγορών», δημιουργώντας «μια εύθραυστη κατάσταση» που εξαρτάται από την «υψηλή μόχλευση, τη βραχυπρόθεσμη μόχλευση και τη ρευστότητα που είναι καλή σε καλές περιόδους, αλλά μπορεί να εξαφανιστεί πολύ γρήγορα».theedgemalaysia

Οι προειδοποιήσεις αυτές ακολουθούν την ομιλία που εκφώνησε την περασμένη εβδομάδα ο επικεφαλής της BIS σχετικά με το πώς η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης απειλεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, και βασίζονται στην αξιολόγηση του οργανισμού τον Ιούνιο για τις ευπάθειες στις μοχλευμένες αγορές. Το κατά πόσον μπορεί να διατηρηθεί η ευρύτερη ανθεκτικότητα των περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου, «ιδιαίτερα εάν συνεχιστούν οι ανοδικές πιέσεις στις αποδόσεις, παραμένει ωστόσο αβέβαιο», δήλωσε ο Smets.theedgemalaysia