AI-boom sender resultatprognoser for vekstmarkeder opp i rekordfart

Resultatestimatene for selskaper i vekstmarkeder stiger i det raskeste tempoet som noen gang er registrert, etter at analytikere skynder seg å oppjustere prognosene for selskaper som er posisjonert for å dra nytte av den globale utbyggingen av AI-infrastruktur.

Den gjennomsnittlige 12-måneders resultatprognosen for MSCI Emerging Markets Index steg for 19. dag på rad på mandag. Det sender den akkumulerte økningen for 2026 opp til 65 prosent, noe som er nesten det dobbelte av den forrige rekorden fra 2009, viser data sammenstilt av Bloomberg. Momentumet har vært så sterkt at analytikere har oppjustert prognosene hver eneste dag unntatt én siden 19. juni, rapporterer Bloomberg.bloomberg

AI-investeringer driver oppjusteringer i Asia

Oppgangen i resultatforventningene drives i stor grad av selskaper i Sør-Korea, Taiwan og Kina som leverer halvledere, elektroniske komponenter og industriutstyr som underbygger amerikanske hyperskaleres investeringer i AI-datasentre. RBC Global Asset Management påpeker at dette er tredje år på rad der resultatveksten i vekstmarkedene utkonkurrerer MSCI World Index, drevet frem av en industriell supersyklus som omfatter AI-investeringer, det grønne skiftet og forsvarsutgifter.rbcgam

Bredden i oppjusteringene har økt i løpet av året. Allerede i slutten av april hadde analytikere oppjustert resultatprognosene for selskaper i vekstmarkeder med rundt 30 prosent, sammenlignet med rundt 10 prosent for S&P 500, ifølge Yahoo Finance. Asiatiske selskaper ledet an med en økning på 35 prosent, mens prognosene for Latin-Amerika steg med over 20 prosent som følge av sterke råvarepriser. Calamos Emerging Economies Strategy ga en bruttoavkastning på 35,21 prosent i andre kvartal, og slo dermed MSCI Emerging Markets Index' avkastning på 24,15 prosent. Meravkastningen ble drevet av overvekt i industri og informasjonsteknologi.seekingalpha+1

Kinesisk resultatboom møter skepsis i markedet

Kinesisk næringsliv har bidratt til det brede momentumet. Overskuddene i andre kvartal steg med 25,7 prosent, noe som er den raskeste takten på nesten fem år, ifølge data fra China International Capital Corp sitert av Zacks. Høyteknologisk produksjon, elektronikk og AI-relaterte bransjer drev oppgangen, og overskuddene på STAR-børsen hoppet med hele 370 prosent.tradingview

Likevel har ikke de sterke resultatene ført til kursoppgang på de kinesiske børsene. CSI 300 falt rundt 9 prosent i tredje kvartal frem til begynnelsen av september, mens STAR 50-indeksen falt 29 prosent. Investorer vurderer den konsentrerte resultatveksten opp mot svak innenlandsk forbruksetterspørsel og en langvarig krise i eiendomssektoren. Beijings kapitaltilførsel på 54 milliarder dollar til statseide banker og forsikringsselskaper signaliserer myndighetenes ønske om å stabilisere det finansielle systemet, selv om analytikere påpeker at det også understreker hvor dype utfordringene fremover faktisk er.tradingview