Pénurie de puces: les stocks de Samsung et SK Hynix tombent sous les 10 jours

Samsung Electronics et SK Hynix ↗ 2.78% détiennent désormais moins de 10 jours de stocks de puces mémoire, selon un rapport publié le 7 septembre par la société de courtage sud-coréenne KB Securities, dans ce que le directeur de la recherche de la firme, Kim Dong-won, a qualifié de « pénurie historique » appelée à s'aggraver nettement l'année prochaine.bitget+2

Le rapport prévient que la demande en bits pour la DRAM et la NAND dépassera l'offre de plus de 10 points de pourcentage en 2027, soulevant la possibilité d'un épuisement effectif des stocks de mémoire disponibles. Cette prévision intervient alors que le marché mondial de la mémoire, déjà sous tension après plus d'un an de hausse des prix, entre dans ce que le secteur qualifie désormais de « RAMageddon ».sedaily+3

L'appétit insatiable de l'IA

La cause profonde est structurelle et non cyclique. Les fournisseurs de services cloud à grande échelle investissent des sommes sans précédent dans les centres de données d'IA. KB Securities prévoit que les dépenses d'infrastructure atteindront 1 300 milliards de dollars l'année prochaine, soit environ 60 % de plus qu'en 2026. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% s'attend à ce que les seules dépenses d'investissement des géants américains de la tech passent d'environ 800 milliards de dollars à près de 1 200 milliards de dollars.asiae+1

La transition vers la mémoire à haute bande passante de sixième génération, la HBM4, est au cœur de cette pression. Chaque wafer HBM4 consomme l'équivalent en capacité de fabrication de trois wafers DRAM standard, ce qui signifie que chaque unité de HBM4 produite réduit directement l'offre de mémoire conventionnelle. Micron Technology ↗ 5.12% a confirmé ce ratio lors d'un entretien accordé à The Verge, où son président et directeur des opérations, Manish Bhatia, a reconnu que le secteur faisait face à « un défi très différent » par rapport aux cycles précédents. Trois fabricants, Samsung, SK Hynix et Micron, contrôlent environ 90 % du marché mondial de la mémoire, selon Counterpoint Research, laissant le monde dépendant d'une poignée d'entreprises pour répartir une capacité limitée entre l'infrastructure d'IA et le reste du marché.bitget+1

Des répercussions sur l'ensemble du secteur

Les conséquences dépassent largement les salles de serveurs. Les prix de la mémoire RAM DDR5 ont bondi de près de cinq fois sur un an pour certains kits grand public, tandis que les prix des SSD NVMe de 2 To ont plus que doublé. Counterpoint estime que le coût de la DRAM pour smartphones a augmenté d'environ 83 % d'un trimestre sur l'autre au deuxième trimestre 2026, 16 Go de DRAM mobile passant de 42 dollars à 181 dollars en une seule année. Apple ↘ 0.52% devrait augmenter les prix des iPhone lors de la présentation de sa nouvelle génération cette semaine, une décision que l'analyste Ming-Chi Kuo a directement liée aux contraintes de mémoire qui ont déjà contraint l'entreprise à réduire ses livraisons de matériel pour 2026.tech-insider+3

Nvidia ↗ 2.78% a consenti la concession sans doute la plus visible en choisissant de sauter entièrement une génération de GPU grand public pour la première fois en 27 ans d'existence, afin de rediriger toute la mémoire disponible vers ses accélérateurs d'IA. MediaTek réutilise des architectures de puces vieux de quatre ans simplement pour s'adapter aux normes de mémoire plus récentes, après que Samsung a cessé de prendre des commandes pour l'ancienne LPDDR4X.ad-hoc-news+1

Pas de solution rapide

L'amélioration n'est pas imminente. Le gigantesque nouveau complexe de fabrication de Micron situé près de Syracuse, dans l'État de New York, ne devrait pas fournir de production significative avant 2030. Counterpoint et IDC prévoient tous deux que la pénurie persistera jusqu'en 2027 et au plus tôt début 2028. Le projet Yongin Semiconductor Cluster de SK Hynix, d'un montant de 600 000 milliards de wons et visant à doubler la capacité de l'entreprise, ne prévoit pas d'être achevé avant 2033 au plus tôt.wikipedia+1

« Nous avons indiqué qu'à l'heure actuelle, cela ira au-delà de 2027, et nous ne voyons pas quand cela prendra fin tout simplement parce que la demande continue de croître très rapidement », a déclaré Bhatia à The Verge.theverge