UBS ინვესტორებს მოკლევადიანი ობლიგაციებისკენ მოუწოდებს, რადგან 30-წლიანი შემოსავლიანობა 19-წლიან მაქსიმუმს აღწევს

UBS ↗ 0.43%-ის ანალიტიკოსები ინვესტორებს მოკლე და საშუალოვადიანი ობლიგაციების შეძენისკენ მოუწოდებენ. მათი არგუმენტით, შემოსავლიანობის მრუდის საწყისი ნაწილი საკმარის ფინანსურ ბუფერს ქმნის მაშინაც კი, როდესაც გრძელვადიანი სახელმწიფო ვალის ფასი ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში ყველაზე მკვეთრად ეცემა.

რატომ მოკლევადიანი ინვესტიციები

ბანკის საინვესტიციო ოფისმა 18 აგვისტოს გამოაქვეყნა ანგარიში, სადაც ნათქვამია, რომ მოკლევადიანი ინსტრუმენტების მაღალი საწყისი შემოსავლიანობა საკმარისია საპროცენტო განაკვეთების შემდგომი ზრდის ასათვისებლად. UBS-ის გათვლებით, აშშ-ის 2 და 5-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობა 100-დან 230 საბაზისო პუნქტამდე უნდა გაიზარდოს, რათა ფასების ვარდნამ შემოსავალი გაანეიტრალოს, რაც ბანკის შეფასებით, უახლოეს პერიოდში ნაკლებად სავარაუდოა.cryptobriefing+1

ეს რეკომენდაცია მას შემდეგ გაჟღერდა, რაც 17 აგვისტოს აშშ-ის 30-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობამ 5.31%-ს მიაღწია, რაც ფედერალური სარეზერვო სისტემის მონაცემებით, 2007 წლის ივნისის შემდეგ ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია. CNBC Nasdaq, Inc. ↗ 1.40%-ის ცნობით, ეს გრძელვადიანი ობლიგაციებისთვის 19-წლიანი პიკია. გერმანიის 30-წლიანი ბუნდების შემოსავლიანობა 3.75%-მდე ავიდა, რაც 2011 წლის შემდეგ მაქსიმუმია, ხოლო ბრიტანული გილტებიც მრავალწლიან პიკებს ცდიან.cnbc+2

UBS-მა გამოყო რამდენიმე ფაქტორი, რაც გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავლიანობას ზრდის: ინფლაციასთან დაკავშირებული მუდმივი შიშები, საბიუჯეტო დეფიციტის ზრდა, სახაზინო აუქციონებზე სუსტი მოთხოვნა და ტექნოლოგიური კომპანიების მიერ ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურის დასაფინანსებლად გამოშვებული კორპორატიული ობლიგაციების დიდი მოცულობა.cryptobriefing

ინვესტორები უკვე მოქმედებენ

ბაზრის ნაკადები ადასტურებს იმ ტენდენციას, რომელსაც UBS უჭერს მხარს. ETF Database-ის მიხედვით, TD Securities-ის მონაცემებით, აშშ-ში რეგისტრირებულმა ფიქსირებული შემოსავლის ETF-ებმა 14 აგვისტოს დასრულებულ კვირაში 13.2 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება მიიღეს. შერეული ვადიანობის სტრატეგიებმა 6.9 მილიარდი დოლარი მიიზიდა, ხოლო ულტრამოკლევადიანმა ფონდებმა 2.7 მილიარდი დოლარი. წლის დასაწყისიდან ულტრამოკლევადიანი ობლიგაციების ETF-ებში 99 მილიარდი დოლარი შევიდა, რაც მნიშვნელოვნად აღემატება გრძელვადიან სტრატეგიებში მიმართულ 13 მილიარდ დოლარს.etfdb

iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF ↗ 0.03%-მა კვირის განმავლობაში 1.4 მილიარდი დოლარი მიიზიდა, რაც ხაზს უსვამს ინვესტორების უპირატესობას ლიკვიდურობისა და მინიმალური სავადო რისკის მიმართ.etfdb

ეს ახალი სტრატეგია არ არის, თუმცა ახლა უფრო აქტუალურია

ეს UBS-ის პირველი მოწოდება არ არის მოკლევადიანი ინსტრუმენტების მიმართ. ბანკის სიმდიდრის მართვის განყოფილებამ მსგავსი პოზიციონირება აპრილსა და მაისშიც დააფიქსირა. აგვისტოს განახლება კიდევ უფრო ამყარებს ამ პოზიციას, რადგან გრძელვადიანი ობლიგაციების გაყიდვების ტალღა გაძლიერდა. ბანკის პროგნოზი ეფუძნება მოლოდინს, რომ დეზინფლაცია გაგრძელდება, რაც მოკლევადიან ობლიგაციებს უფრო მიმზიდველს ხდის, მაშინაც კი, თუ 30-წლიანი ობლიგაციების შემოსავლიანობა მაღალი დარჩება ან კიდევ გაიზრდება.kucoin+1