Europos obligacijų pajamingumas pasiekė daugiamečius aukštumas didėjant įtampai Hormūzo sąsiauryje

Europos vyriausybės obligacijų pajamingumas penktadienį, rugpjūčio 14 d., smarkiai išaugo: Vokietijos 30 metų obligacijų pajamingumas pakilo iki maždaug 3,72% – tai aukščiausias lygis nuo 2011 m., o Prancūzijos 10 metų obligacijų pajamingumas pirmą kartą nuo 2009 m. viršijo 4%, nes besitęsianti JAV ir Irano priešprieša dėl Hormūzo sąsiaurio toliau kėlė nerimą rinkose.lse+1

Išpardavimas Europos obligacijų rinkoje įvyko tą pačią dieną, kai Jungtiniai Arabų Emyratai apkaltino Iraną bepiločių orlaivių atakomis prieš du tanklaivius, valdomus valstybinės Abu Dabio nacionalinės naftos bendrovės (ADNOC), jiems plaukiant per sąsiaurį. JAE šį eskalavimą pavadino „piratavimo aktais“. Jungtinės Valstijos ketvirtadienį pareiškė, kad gali neribotą laiką išlaikyti karinę Irano blokadą, o Teheranas atsisakė atidaryti vandens kelią, kol Vašingtonas nepanaikins ekonominių sankcijų ir neatblokuos įšaldyto Irano turto.apnews+2

Fiskalinis spaudimas didina geopolitinę riziką

Pajamingumo šuolis atspindi ne tik geopolitinę įtampą. Vokietijos 10 metų obligacijų pajamingumas pakilo 5 baziniais punktais iki 3,19% (per savaitę išaugo 6 punktais), o Prancūzijos 10 metų obligacijų pajamingumas dienos metu šoktelėjo maždaug 10 bazinių punktų iki maždaug 4,04%. Analitikai atkreipia dėmesį į didėjančias fiskalines išlaidas pagrindinėse Europos ekonomikose: Vokietija planuoja 2026 m. išleisti apie 82 mlrd. eurų vertės 10 metų federalinių obligacijų, kad finansuotų išplėstas gynybos ir infrastruktūros programas, o nuolatinis Prancūzijos deficitas toliau slegia investuotojų nuotaikas.news.futunn+2

Didėjantis atotrūkis tarp Prancūzijos ir Vokietijos obligacijų pajamingumo rodo, kad investuotojai reikalauja didesnės rizikos premijos už Prancūzijos fiskalinę trajektoriją. Europos akcijų rinkos pajuto spaudimą: Prancūzijos CAC 40 krito 0,16%, JK FTSE 100 smuko 0,21%, o Italijos FTSE MIB krito 0,20%, nors Vokietijos DAX šiai tendencijai pasipriešino ir pakilo 0,51%.investinglive+1

ECB palūkanų normų lūkesčiai tvirtėja

Pinigų rinkos prekiautojai į kainas įtraukė apie 40 bazinių punktų tolesnį Europos Centrinio Banko palūkanų normų kėlimą šiais metais – tai maždaug 2 baziniais punktais daugiau nei savaitės pradžioje. „Nordea“ prognozuoja tris ketvirtinius 25 bazinių punktų kėlimus – rugsėjį, gruodį ir 2027 m. kovą – kurie padidintų indėlių palūkanų normą nuo 2,25% iki 3%.corporate.nordea+2

„Matome daugiau galimybių, kad palūkanų normų kėlimo lūkesčiai bus peržiūrėti, o Vokietijos obligacijų pajamingumas išbandys apatinę savo diapazono ribą“, – sakė „Commerzbank“ palūkanų normų skyriaus vadovas Christophas Riegeris, nurodydamas į nuosaikius JAV infliacijos duomenis, kurie galėtų atvėsinti lūkesčius. Penktadienį paskelbti JAV mažmeninės prekybos duomenys parodė 0,6% kritimą, gerokai mažiau nei prognozuotas 0,1% augimas, o Mičigano universiteto vartotojų pasitikėjimo indeksas nukrito iki 51,0 – tai duomenys, kurie susilpnino dolerį, tačiau nesustabdė ilgalaikio pajamingumo augimo abiejose Atlanto pusėse.lse+1