Küresel tahvil dalgası ABD 10 yıllık faizini yüzde 5 sınırına dayadı

Küresel piyasalardaki sert tahvil satışı, hızla yükselen petrol fiyatları ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artıracağı beklentilerinin dünya genelindeki yatırımcıları tedirgin etmesiyle ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisini Cuma günü yaklaşık yüzde 4,97'ye taşıdı. Bu seviye, 2023 sonundan bu yana görülen en yüksek oran olmanın yanı sıra psikolojik açıdan kritik olan yüzde 5 eşiğine de oldukça yakın.reuters+1

Brent petrol vadeli işlemlerinin varil başına 110 dolara yaklaşarak son dört ayın zirvesine çıkması, merkez bankalarının şahin sinyalleri ve gelişmiş ekonomilerde giderek büyüyen kamu borçları gibi etkenlerin bir araya gelmesiyle tetiklenen satış dalgası, Tokyo'dan Londra'ya borçlanma maliyetlerini son onlarca yılın en yüksek seviyelerine çıkardı.reuters

Petrol, Enflasyon ve Yaklaşan Fed Kararı

Enerji fiyatlarındaki keskin yükseliş ana tetikleyici oldu. İran destekli Husilerin Yemen'in liman kenti Muha'nın kontrolünü ele geçirmesi ve Kızıldeniz kıyısı boyunca ilerlemesinin ardından Brent petrol bu hafta yaklaşık yüzde 13 değer kazandı. Bu durum, arz kesintilerinin uzun süreceği endişelerini artırdı. Petrolün varil fiyatının 100 doların oldukça üzerine çıkmasıyla piyasalar, Fed'in 16 Eylül'de sona erecek toplantısında faiz artırma olasılığını hızla yeniden fiyatladı. CME Group'un ↘ 0.23% FedWatch aracı, 25 baz puanlık faiz artışı olasılığının bir hafta önceki yüzde 49 seviyesinden yüzde 72'ye yükseldiğini gösteriyor.globalbankingandfinance+1

"Yüksek petrol fiyatları, artan enflasyon endişeleri, merkez bankalarının şahin tutumu ve mali açıklara ilişkin devam eden endişelerin birleşerek küresel getirileri yukarı çektiği mükemmel bir fırtınaya tanık oluyoruz," dedi Bank of Singapore baş makro stratejisti Mansoor Mohi-uddin.reuters

Piyasalar şimdi Cuma günü ilerleyen saatlerde açıklanacak ABD tüketici fiyat endeksi verilerine kilitlendi. Avrupa Merkez Bankası halihazırda Perşembe günü bu yıl ikinci kez faiz artırarak fiyat baskılarının kalıcı olabileceği uyarısında bulundu. Japonya Merkez Bankası'nın ise önümüzdeki hafta faizleri son 31 yılın en yüksek seviyesine çıkarması bekleniyor.globalbankingandfinance+1

Küresel Çöküş

Hasar ABD Hazine tahvillerinin çok ötesine yayıldı. Avustralya'nın üç yıllık tahvil getirileri 18 baz puan artarak son 15 yılın zirvesine çıkarken, Japonya'nın 10 yıllık getirileri yüzde 2,97'ye yükseldi. Yeni Zelanda tahvilleri ise en ağır darbeyi alanlar arasında yer aldı, iki yıllık getiriler 25 baz puan tırmandı. Almanya'nın bund vadeli işlemleri 2011'den bu yana en düşük seviyesine gerilerken, Fransa OAT vadeli işlemleri tüm zamanların en düşük seviyesine düştü.theedgemalaysia+1

ING Groep ↗ 0.05% Amerika Araştırma Başkanı Padhraic Garvey, "10 yıllık Hazine tahvili getirisinin yüzde 5'e ulaşması artık bir tahminden ziyade kaçınılmaz bir durum gibi görünüyor," dedi ve ekledi: "Tahvil piyasaları için endişe verici zamanlardan geçiyoruz."theedgemalaysia

Geri Alım Düşük Kaldı, Siyasi Riskler Yüksek

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Hazine piyasasının "çok iyi durumda" olduğunu söyleyerek endişeleri hafifletmeye çalıştı. Ancak Hazine Bakanlığı'nın genişletilmiş tahvil geri alım operasyonunda 6 milyar dolarlık üst sınırın altında kalarak ve teklif edilen 10,5 milyar doların yarısı kadar, yani sadece 5,2 milyar dolarlık tahvil satın alınması güveni zedeledi.theedgemalaysia+1

Yüzde 5 seviyesinin üzerindeki kalıcı bir seyir, ara seçimler öncesinde konut kredisi faizlerini, şirketlerin borçlanma maliyetlerini ve hükümetin kendi borç servisi yükünü artırarak geniş çaplı sonuçlar doğuracaktır. Bazı analistler, bu seviyenin sermayeyi hisse senetlerinden çekip tahvillere yönlendirebileceğini düşünüyor.reuters+1

Sidney'deki Commonwealth Bank of Australia faiz stratejisti Michael Tang, "Şu aşamada piyasayı sakinleştirebilecek tek şey, beklenenden düşük bir ABD TÜFE verisi ve Fed'in yapacağı bir faiz artırımı gibi görünüyor," dedi.theedgemalaysia