ობლიგაციების გლობალურმა გაყიდვამ აშშ-ის 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების მომგებიანობა 5%-მდე გაზარდა

ობლიგაციების მასობრივმა გლობალურმა გაყიდვამ აშშ-ის 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების მომგებიანობა პარასკევს დაახლოებით 4,97%-მდე გაზარდა. ეს არის ყველაზე მაღალი დონე 2023 წლის ბოლოს შემდეგ და ფსიქოლოგიურად კრიტიკულ 5%-იან ზღვართან ძალიან ახლოსაა. მიზეზი ნავთობის ფასების მკვეთრი ზრდა და ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ საპროცენტო განაკვეთის შესაძლო აწევის მოლოდინია, რამაც ინვესტორები მთელ მსოფლიოში შეაშფოთა.reuters+1

ფასდაცემა გამოწვეული იყო რამდენიმე ფაქტორის ერთობლიობით: Brent-ის ფიუჩერსებმა ოთხთვიან მაქსიმუმს მიაღწია (ბარელზე თითქმის 110 დოლარი), ცენტრალურმა ბანკებმა ხისტი სიგნალები გააგზავნეს, ხოლო განვითარებულ ქვეყნებში სახელმწიფო ვალი გაიზარდა. ამ ყველაფერმა სესხის აღების ღირებულება ტოკიოდან ლონდონამდე მრავალწლიან მაქსიმუმამდე აწია.reuters

ნავთობი, ინფლაცია და ფედრეზერვის მოსალოდნელი გადაწყვეტილება

ენერგორესურსებზე ფასების მკვეთრი ზრდა მთავარი კატალიზატორი გახდა. Brent-ის მარკის ნავთობის ფასი ამ კვირაში დაახლოებით 13%-ით გაიზარდა მას შემდეგ, რაც ირანთან ალიანსში მყოფმა ჰუსიტებმა იემენის საპორტო ქალაქი მოხა დაიკავეს და წითელი ზღვის სანაპიროს გასწვრივ წაიწიეს წინ, რამაც მიწოდების ხანგრძლივი შეფერხების შიშები გააძლიერა. იმ ფონზე, როდესაც ნავთობის ფასი 100 დოლარს საგრძნობლად აჭარბებს, ტრეიდერებმა სწრაფად გადააფასეს 16 სექტემბერს დაგეგმილ შეხვედრაზე ფედრეზერვის მიერ განაკვეთის გაზრდის შანსები. CME Group-ის ↗ 1.50% FedWatch ინსტრუმენტი აჩვენებს 25 საბაზისო პუნქტით განაკვეთის გაზრდის 72%-იან ალბათობას, რაც ერთი კვირის წინანდელ 49%-თან შედარებით გაზრდილი მაჩვენებელია.globalbankingandfinance+1

"ჩვენ ვხედავთ სრულყოფილ შტორმს: ნავთობის მაღალი ფასები, გაზრდილი ინფლაციური შიშები, ცენტრალური ბანკების ხისტი პოლიტიკა და ფისკალურ დეფიციტთან დაკავშირებული მუდმივი შეშფოთება. ეს ყველაფერი ერთიანდება და გლობალურ მომგებიანობას მაღლა ექაჩება", აცხადებს Bank of Singapore-ის მთავარი მაკრო სტრატეგი მანფორ მოჰი-უდინი.reuters

ბაზრები ახლა ყურადღებას ამახვილებენ აშშ-ის სამომხმარებლო ფასების ინდექსის მონაცემებზე, რომლებიც პარასკევს მოგვიანებით გამოქვეყნდება. ევროპის ცენტრალურმა ბანკმა ხუთშაბათს განაკვეთები წელს უკვე მეორედ გაზარდა და გააფრთხილა, რომ ფასების ზეწოლა შესაძლოა ხანგრძლივი აღმოჩნდეს. მოსალოდნელია, რომ იაპონიის ბანკი მომავალ კვირას განაკვეთებს ბოლო 31 წლის მაქსიმუმამდე გაზრდის.globalbankingandfinance+1

გლობალური ვარდნა

ზარალი მხოლოდ ამერიკულ სახაზინო ობლიგაციებს არ შეხებია. ავსტრალიის სამწლიანი სახელმწიფო ობლიგაციების მომგებიანობა 18 საბაზისო პუნქტით გაიზარდა 15-წლიან მაქსიმუმამდე, იაპონიის 10-წლიანი ობლიგაციების მომგებიანობამ 2,97%-ს მიაღწია, ხოლო ახალი ზელანდიის ობლიგაციების მდგომარეობა განსაკუთრებით დამძიმდა, სადაც ორწლიანი მომგებიანობა 25 საბაზისო პუნქტით გაიზარდა. გერმანიის ობლიგაციების ფიუჩერსები 2011 წლის შემდეგ ყველაზე დაბალ ნიშნულამდე დაეცა, ხოლო საფრანგეთის OAT ფიუჩერსები რეკორდულ მინიმუმამდე შემცირდა.theedgemalaysia+1

"10-წლიან სახაზინო ობლიგაციებზე 5%-იანი ნიშნულის მიღწევა პროგნოზზე მეტად გარდაუვალობად გამოიყურება", განაცხადა ING Groep-ის ↗ 0.48% ამერიკის რეგიონის კვლევების ხელმძღვანელმა პადრაიკ გარვიმ. "ეს შემაშფოთებელი დროა ობლიგაციების ბაზრებისთვის".theedgemalaysia

გამოსყიდვით გამოწვეული იმედგაცრუება და პოლიტიკური რისკები

ფინანსთა მინისტრმა სკოტ ბესენტმა სცადა შეშფოთების შემცირება და განაცხადა, რომ სახაზინო ობლიგაციების ბაზარი "ძალიან კარგ მდგომარეობაშია". თუმცა ნდობა შეირყა მას შემდეგ, რაც ფინანსთა სამინისტროს ობლიგაციების გამოსყიდვის გაფართოებულმა ოპერაციამ მხოლოდ 5,2 მილიარდი დოლარის ღირებულების ობლიგაციები შეიძინა, რაც 6-მილიარდიან ლიმიტზე ნაკლებია და შეთავაზებული 10,5 მილიარდი დოლარის ნახევარს შეადგენს.theedgemalaysia+1

5%-ზე მაღლა ხანგრძლივმა შენარჩუნებამ შესაძლოა სერიოზული შედეგები გამოიწვიოს: შუალედური არჩევნების წინ გაიზრდება იპოთეკური განაკვეთები, კორპორაციული სესხების ღირებულება და მთავრობის მიერ ვალის მომსახურების ტვირთი. ზოგიერთი ანალიტიკოსის აზრით, ამ დონემ შესაძლოა კაპიტალის აქციებიდან ობლიგაციებში გადადინება გამოიწვიოს.reuters+1

"აშშ-ის სამომხმარებლო ფასების ინდექსის შემცირება და ფედრეზერვის მიერ განაკვეთის გაზრდა ერთადერთი ფაქტორებია, რასაც ამ ეტაპზე პროცესის შეჩერება შეუძლია", განაცხადა სიდნეიში Commonwealth Bank of Australia-ს საპროცენტო განაკვეთების სტრატეგმა მაიკლ ტანგმა.theedgemalaysia