Alman tahvil faizleri enerji korkusuyla 17 yılın zirvesinde

Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi, artan enerji fiyatları ve kalıcı enflasyon korkularının Avrupa devlet tahvillerinde geniş çaplı bir satış dalgasını tetiklemesiyle Pazartesi günü %3.5'in üzerine çıkarak Haziran 2009'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu hareket, faiz oranının geçen hafta 16 baz puandan fazla artmasının ardından geldi; bu, Mart ayı başından bu yana görülen en büyük haftalık artış oldu.tradingview+1

Satış dalgası Almanya'nın çok ötesine uzanıyor. Morningstar'ın Dow Jones'u tarafından bildirilen LSEG verilerine göre, İngiltere'nin 30 yıllık tahvil faizleri Pazartesi günü 1998'den bu yana en yüksek seviyesine yükselirken, 10 yıllık borçlanma maliyetleri 2007'den beri görülmemiş seviyelere ulaştı. İki yıllık tahvil faizleri de yaklaşık 13 baz puan artarak 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı.morningstar

Enerji Fiyatları Odak Noktasında

Petrol fiyatları, Husi saldırıları ve İran'ın Körfez nakliyesine yönelik saldırılarının ardından Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimin artmasıyla varil başına 100 doların oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor. CNBC'ye göre, Avrupa ülkelerinin İran çatışmasının yatışacağı umuduyla yaz aylarında tereddüt ettikten sonra kış öncesi depoları doldurmak için çabalamasıyla Avrupa doğal gaz fiyatları da yükseldi ve Hollanda TTF vadeli işlemleri 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.wincountry+2

Avrupa Merkez Bankası, 10 Eylül'de mevduat faizini 25 baz puan artırarak %2.5'e çıkardı; bu, 2026'daki ikinci faiz artışı oldu. ECB Yönetim Konseyi üyesi Peter Kazimir, Pazartesi günü bir blog yazısında dikkatini petrolden gaz ve elektrik fiyatlarına çevirdiğini belirtti. Kazimir, "Enflasyon riskleri açıkça yukarı yönlü" diye yazdı ve "enerji şokunun beklenenden daha uzun sürdüğünü" ekledi. Bundesbank Başkanı Joachim Nagel geçen hafta CNBC'ye verdiği demeçte, gelecekteki faiz kararlarının "büyük ölçüde enerji fiyatlarının nasıl gelişeceğine bağlı olduğunu" söyledi.cnbc+3

Merkez Bankaları Haftası

Dikkatler şimdi merkez bankalarının yoğun karar takvimine çevrildi. Federal Rezerv politika kararını Çarşamba günü, İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü ve Japonya Merkez Bankası [TICKER:Bank of Japan] Cuma günü açıklayacak. Piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranını 1995'ten beri görülmemiş bir seviye olan %1.25'e getirecek 25 baz puanlık bir faiz artışını tamamen fiyatlıyor. İngiltere Merkez Bankası'nın faizleri sabit tutması bekleniyor, ancak tahviller üzerinde baskı yaratan aynı enerji kaynaklı enflasyonist baskılar nedeniyle oylamanın yakın geçmesi muhtemel.tmgm+1

Sırada Ne Var

Finansal piyasalar, 29 Ekim toplantısında Avrupa Merkez Bankası'nın bir faiz artışına daha gitme olasılığını yaklaşık %60 olarak görüyor ve yıl sonuna kadar bir hamle tamamen fiyatlanmış durumda. Kazimir, uzun süreli enerji şokunun tam sonuçlarının "henüz ekonomiye tam olarak yansımadığını" uyarırken, Avrupa'daki kuraklık, El Niño ve artan dizel ve gübre maliyetlerinin birleşimi önümüzdeki aylarda gıda fiyatlarını daha da yukarı itme riski taşıyor.wincountry