ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4.9’u aştı: Petrol fiyatlarındaki artış ve Bessent’in geri alım hamlesi piyasaları sarsıyor

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in yükselen tahvil faizlerini dizginlemek amacıyla başlattığı büyük ölçekli borç geri alım hamlesi Çarşamba günü etkisiz kaldı. ABD devlet tahvili getirileri yaklaşık üç yılın en yüksek seviyesine tırmanırken, Perşembe günü petrol fiyatlarındaki yeni şokla birlikte yükseliş devam etti.

Hazine Bakanlığı Çarşamba günü, standart 2 milyar dolarlık operasyonun üç katı olan ve Ağustos ayında sinyali verilen 4 milyar dolarlık minimum tutarın üzerinde, 6 milyar dolara kadar 10 ila 20 yıllık tahvil geri alımı yapacağını duyurdu. Ancak haberin ardından piyasalar toparlanmak yerine tahvil fiyatları düştü ve getiriler yükseldi. 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Çarşamba günü kısa süreliğine yüzde 4.85'i gördükten sonra Perşembe günü yüzde 4.9'un üzerine çıkarak Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD'de petrol fiyatlarının 100 doları aşmasıyla aynı döneme denk geldi.axios+4

32 Trilyon Dolarlık Piyasa İçin Çok Küçük

Traderlar ve stratejistler, yaklaşık 32 trilyon dolarlık Hazine menkul kıymetinin işlem gördüğü bir piyasada geri alım programının çok mütevazı kaldığını ifade etti. Bloomberg Intelligence stratejisti Ira Jersey, Hazine'nin yatırımcıları geri adım atmaya zorlayacak bir etki yaratması için "operasyon başına 10 milyar dolar veya daha fazlasını" duyurması gerektiğini yazdı. BNP Paribas ABD faiz stratejisi başkanı Guneet Dhingra, programı "yapısal bütçe açığı yarasını sarmaktan uzak, sadece bir yara bandı çözümü" olarak nitelendirdi.axios

Hazine'nin kendi kısıtlamaları, atabileceği adımları sınırlıyor. Her türlü alım, ya hükümetin nakit dengesinden ya da daha fazla kısa vadeli borçlanma yoluyla finanse edilmek zorunda; bu da faiz oranları ve mali güvenilirlik açısından kendi risklerini beraberinde getiriyor.axios

Küresel Satış Dalgası

ABD'deki satış dalgası, gelişmiş ekonomiler genelinde borçlanma maliyetlerindeki eş zamanlı artışın bir parçası. İngiltere 10 yıllık tahvil getirileri Perşembe günü 2007'den bu yana en yüksek seviye olan yüzde 5.295'e ulaştı. Fransız 10 yıllık devlet tahvilleri, ulusal bütçe üzerindeki siyasi kilitlenme ve mali endişelerin artmasıyla 2008 finansal krizinden bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4'ün üzerine çıktı. Japonya'nın 10 yıllık tahvil getirisi ise 1996'dan bu yana ilk kez yüzde 3'ü aşarak, tarihsel olarak Hazine tahvillerinin en büyük yabancı alıcılarından olan Japon yatırımcıları iç piyasaya geri çekme riski yarattı.pennmutualam+2

Petrol Ateşi Körüklüyor

Artan ham petrol fiyatları Perşembe günü baskıyı daha da artırdı. Orta Doğu'daki çatışmaların tırmanmasıyla Brent petrol 105 doların üzerine çıkarken, Federal Rezerv'in bir sonraki politika toplantısından günler önce enflasyon korkularını yeniden alevlendirdi. Petrol fiyatlarındaki sıçrama, beklentilerle uyumlu gelen Ağustos ayı toptan eşya enflasyonu verilerini gölgede bıraktı. Yatırımcılar şimdi Cuma günkü tüketici fiyat verilerini ve Fed'in gelecek haftaki faiz kararını bekliyor; piyasalar merkez bankasının faiz artırımına gidip gitmeyeceği konusunda bölünmüş durumda.247wallst+2