Sämsta månaden sedan 2008 för tech-hedgefonder efter AI-ras

Teknikfokuserade hedgefonder drabbades i juli av sitt sämsta månatliga resultat sedan finanskrisen 2008, då en brutal utförsäljning av AI-aktier utlöste tvångslikvidationer och raderade ut miljarder från några av branschens mest kända namn.

Nya data från Hedge Fund Research visar att tech-fokuserade fonder föll med 7 procent i juli, den sämsta perioden för strategin sedan januari 2008, enligt The Telegraph. Nedgången drevs av ett ras för amerikanska teknikjättar och asiatiska halvledarbolag, vilket raderade ut månader av uppgångar som byggts upp under den AI-investeringsboom som hade lyft hedgefondbranschens totala tillgångar till rekordnivån 5,6 biljoner dollar i slutet av det andra kvartalet.telegraph+1

En överbelastad handel spricker

Skadorna var koncentrerade till vad som hade blivit en farligt överfull position. Uppskattningar från Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.71% visar att deras high-beta-korg föll med 41 procent, teknikkorgen med 48 procent och AI-korgen med 38 procent under månaden. Även efter en partiell återhämtning slutade high-beta-momentum juli på minus 28 procent: dess sämsta månad någonsin.sharecafe

Nasdaq 100 föll med mer än 5 procent i juli, medan populära AI-kopplade aktier som CoreWeave ↘ 1.27%, Micron ↗ 0.24% och SanDisk tappade mer än 35 procent av sitt värde.businessinsider+2

Det mest dramatiska offret för raset var Situational Awareness, den AI-fokuserade fonden som drivs av den tidigare OpenAI-forskaren Leopold Aschenbrenner. Fonden, som hade använt upp till 400 procents hävstång, rasade med 67 procent i juli. Detta tvingade fram en nödförsäljning av dess publika aktieinnehav till Ken Griffins Citadel efter margin calls från prime-mäklarna Bank of America ↗ 0.78%, Goldman Sachs och JPMorgan Chase ↗ 0.04%, rapporterade Reuters. Fondens tillgångar kollapsade från cirka 45 miljarder dollar i början av juli till cirka 10 miljarder dollar.qz+2

Bredare spridning

Även andra framstående fonder drogs med i nedgången. Bloomberg-data visade att Altimeter Capital förlorade 11 procent, medan Balyasny Asset Management och Verition Fund Management backade med 1,5 procent respektive 1,1 procent. Marshall Waces aktiefond Eureka noterade en nedgång på 6,9 procent, enligt Business Insider.telegraph

Kenneth Heinz, vd för HFR, kommenterade: "Hedgefonder navigerade i en extremt intensiv och volatil handelsmiljö i juli, där exponering mot negativt teknikmomentum bidrog till det största fallet för tech-hedgefonder sedan 2008."telegraph

Marknadsstabiliteten återvände först efter Citadels förvärv av Situational Awareness-portföljen, vilket utlöste en rekordstor uppgång under en enskild dag när de tvingade försäljningarna upphörde. Men den 30-åriga amerikanska statsobligationsräntan slutade juli på 5,27 procent, upp 36 punkter, och den reala räntan nådde sin högsta nivå på 15 år: en påminnelse om att de faktorer som drev på AI-trendens vändning inte har försvunnit.sharecafe