Verste måned siden 2008 for tech-hedgefond etter AI-fall

Teknologifokuserte hedgefond opplevde sin verste månedlige avkastning siden dypet av finanskrisen i 2008 i juli, da et brutalt nedsalg i kunstig intelligens-aksjer utløste tvangssalg og slettet milliarder fra noen av bransjens mest kjente navn.

Nye data fra Hedge Fund Research viser at teknologifokuserte fond falt 7 prosent i juli, den verste perioden for strategien siden januar 2008, uttalte The Telegraph. Nedgangen ble drevet av et fall for amerikanske teknologigiganter og asiatiske halvlederprodusenter, noe som visket ut måneder med gevinster bygget på AI-investeringsbølgen som hadde sendt hedgefondbransjens samlede forvaltningskapital til rekordhøye 5,6 billioner dollar ved utgangen av andre kvartal.telegraph+1

En overfylt handel rakner

Skadene var konsentrert i det som hadde blitt en farlig overfylt posisjon. Anslag fra Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.44% viser at deres high-beta-kurv falt 41 prosent, teknologikurven falt 48 prosent, og AI-kurven falt 38 prosent i løpet av måneden. Selv etter en delvis innhenting endte high-beta-momentum juli ned 28 prosent: den verste måneden som noensinne er registrert.sharecafe

Nasdaq 100 falt mer enn 5 prosent i juli, mens populære AI-tilknyttede aksjer som CoreWeave ↗ 0.61%, Micron ↘ 0.66% og SanDisk mistet mer enn 35 prosent av sin verdi.businessinsider+2

Det mest dramatiske offeret for raset var Situational Awareness, det AI-fokuserte fondet drevet av den tidligere OpenAI-forskeren Leopold Aschenbrenner. Fondet, som hadde brukt opptil 400 prosent giring, stupte 67 prosent i juli. Dette tvang frem et krisesalg av de børsnoterte aksjepostene til Ken Griffins Citadel etter margin calls fra prime-meglerne Bank of America ↗ 1.32%, Goldman Sachs og JPMorgan Chase ↗ 0.47%, rapporterte Reuters. Fondets midler kollapset fra rundt 45 milliarder dollar i starten av juli til omtrent 10 milliarder dollar.qz+2

Bredere ringvirkninger

Andre fremtredende fond ble også trukket med i dragsuget. Bloomberg-data viste at Altimeter Capital tapte 11 prosent, mens Balyasny Asset Management og Verition Fund Management tapte henholdsvis 1,5 prosent og 1,1 prosent. Marshall Waces Eureka-aksjefond falt 6,9 prosent, ifølge Business Insider.telegraph

Kenneth Heinz, administrerende direktør i HFR, uttalte: "Hedgefond navigerte i et ekstremt intenst og volatilt handelsmiljø i juli, der eksponering mot negativt teknologimomentum bidro til det største fallet for teknologifokuserte hedgefond siden 2008."telegraph

Markedsstabiliteten vendte først tilbake etter Citadels oppkjøp av Situational Awareness-porteføljen, noe som utløste en rekordstor oppgang på én dag da det tvungne salget snudde. Men den 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenten endte juli på 5,27 prosent, opp 36 basispunkter, og den reelle renten nådde sitt høyeste nivå på 15 år: en påminnelse om at forholdene som drev vendingen i AI-handelen ikke har forsvunnet.sharecafe