Տեխնոլոգիական հեջ-ֆոնդերը գրանցել են վատագույն ամիսը 2008-ից ի վեր՝ ԱԲ բաժնետոմսերի անկման ֆոնին

Տեխնոլոգիական ուղղվածություն ունեցող հեջ-ֆոնդերը հուլիսին կրել են իրենց վատագույն ամսական կորուստները 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամի գագաթնակետից ի վեր, քանի որ արհեստական բանականության բաժնետոմսերի կտրուկ անկումը հանգեցրել է հարկադիր լուծարումների և միլիարդավոր դոլարներ խլել ոլորտի ամենահայտնի ընկերություններից մի քանիսից:

Hedge Fund Research-ի նոր տվյալները ցույց են տալիս, որ տեխնոլոգիական ուղղվածություն ունեցող հիմնադրամները հուլիսին նվազել են 7 տոկոսով, ինչը, ըստ The Telegraph-ի, այս ռազմավարության համար վատագույն ժամանակահատվածն է 2008 թվականի հունվարից ի վեր: Անկումը պայմանավորված էր ամերիկյան տեխնոլոգիական հսկաների և ասիական կիսահաղորդչային խմբերի բաժնետոմսերի անկմամբ՝ զրոյացնելով ԱԲ ներդրումային բումի վրա հիմնված ամիսների աճը, որը հեջ-ֆոնդերի ոլորտի ակտիվները երկրորդ եռամսյակի վերջում հասցրել էր ռեկորդային՝ 5,6 տրիլիոն դոլարի:telegraph+1

Գերծանրաբեռնված գործարքների փլուզումը

Վնասը կենտրոնացած էր այն գործարքներում, որոնք դարձել էին վտանգավոր կերպով գերծանրաբեռնված: Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.49% ընկերության գնահատականները ցույց են տալիս, որ ամսվա ընթացքում իր բարձր բետա զամբյուղը նվազել է 41 տոկոսով, տեխնոլոգիական զամբյուղը՝ 48 տոկոսով, իսկ ԱԲ զամբյուղը՝ 38 տոկոսով: Նույնիսկ մասնակի վերականգնումից հետո, բարձր բետա թափը հուլիսն ավարտեց 28 տոկոս անկմամբ, ինչը նրա պատմության մեջ վատագույն ամիսն էր:sharecafe

Nasdaq 100-ը հուլիսին նվազել է ավելի քան 5 տոկոսով, մինչդեռ ԱԲ-ի հետ կապված հանրահայտ բաժնետոմսերը, այդ թվում՝ CoreWeave ↘ 2.74%, Micron ↘ 1.89% և SanDisk ընկերությունները, կորցրել են իրենց արժեքի ավելի քան 35 տոկոսը:businessinsider+2

Այս անկման ամենադրամատիկ զոհը դարձավ Situational Awareness-ը՝ ԱԲ-ի վրա կենտրոնացած հիմնադրամը, որը ղեկավարում էր OpenAI-ի նախկին հետազոտող Լեոպոլդ Աշենբրեները: Հիմնադրամը, որն օգտագործել էր մինչև 400 տոկոս լծակ, հուլիսին գրանցեց 67 տոկոս անկում՝ ստիպելով իր հանրային բաժնետոմսերի փաթեթը հարկադրաբար վաճառել Քեն Գրիֆինի Citadel-ին՝ Bank of America ↗ 1.09%, Goldman Sachs և JPMorgan Chase ↗ 0.63% առաջատար բրոքերների կողմից ներկայացված մարժին քոլերից հետո, հայտնում է Reuters-ը: Հիմնադրամի ակտիվները հուլիսի սկզբի մոտ 45 միլիարդ դոլարից կրճատվել են մինչև մոտավորապես 10 միլիարդ դոլարի:qz+2

Ավելի լայն հետևանքներ

Անկման ազդեցության տակ են հայտնվել նաև այլ հայտնի հիմնադրամներ: Bloomberg-ի տվյալները ցույց են տվել, որ Altimeter Capital-ը կորցրել է 11 տոկոս, մինչդեռ Balyasny Asset Management-ը և Verition Fund Management-ը կորցրել են համապատասխանաբար 1,5 տոկոս և 1,1 տոկոս: Marshall Wace-ի Eureka բաժնետոմսերի առևտրային հիմնադրամը գրանցել է 6,9 տոկոս անկում, հայտնում է Business Insider-ը:telegraph

HFR-ի նախագահ Քենեթ Հայնցն ասել է. «Հեջ-ֆոնդերը հուլիսին գործել են չափազանց լարված և անկայուն առևտրային միջավայրում, որտեղ տեխնոլոգիական բացասական դինամիկայի ազդեցությունը նպաստել է տեխնոլոգիական հեջ-ֆոնդերի ամենամեծ անկմանը 2008 թվականից ի վեր»:telegraph

Շուկայի կայունությունը վերականգնվեց միայն Citadel-ի կողմից Situational Awareness-ի պորտֆելի ձեռքբերումից հետո, ինչը հանգեցրեց մեկօրյա ռեկորդային աճի, երբ հարկադիր վաճառքները դադարեցին: Սակայն 30-ամյա գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը հուլիսն ավարտեց 5,27 տոկոսով՝ աճելով 36 բազիսային կետով, իսկ դրա իրական եկամտաբերությունը հասավ 15 տարվա առավելագույնին. սա հիշեցում է, որ ԱԲ գործարքների անկումը խթանող պայմանները չեն վերացել:sharecafe