DRAM-tillverkare säkrar 38 miljarder dollar i förskott när femårsavtal stöper om halvledarbranschen

Globala minneschipstillverkare låser sina kunder i mångåriga leveransavtal i en oöverträffad omfattning, vilket i grunden stöper om en bransch som länge präglats av kraftiga cykler med upp- och nedgångar. Samsung Electronics, SK Hynix ↘ 3.92% och Micron ↘ 0.44% innehar tillsammans uppskattningsvis 38 miljarder dollar i förskottsbetalningar från kunder som kämpar för att säkra kapacitet fram till 2030, enligt en analys från DigiTimes som återges av Wccftech.koreaherald

Samsung sade under ett telefonkonferenssamtal den 30 juli att bolaget planerar att driva 60 till 70 procent av sin totala produktionskapacitet under långsiktiga kontraktsvolymer, efter att ha slutfört avtal med fem stora globala datacenterkunder och vara nära avtal med ytterligare fem. "Nästan alla kunder efterfrågar mångåriga leveransavtal", sade bolaget och lade till att den nuvarande produktionskapaciteten har begränsningar när det gäller att möta alla förfrågningar.finance.yahoo+1

Rullande femårsavtal ersätter årliga kontrakt

Där tidigare uppgångsperioder präglades av ettårsavtal har femåriga löptider blivit den nya standarden. SK Hynix har slutfört förhandlingar med ett tiotal kunder, medan Micron har tecknat strategiska kundavtal som sträcker sig till 2030. Många avtal innehåller nu en rullande mekanism som lägger till ett år när det första året löper ut, vilket i praktiken skapar ett permanent femårsåtagande.chosun+1

De finansiella villkoren har också skiftat till leverantörernas fördel. Micron har samlat in 18 miljarder dollar i kontanter från 22 miljarder dollar i avtalade depositioner fördelade på 16 strategiska partners, medan SanDisk har 16,5 miljarder dollar i depositioner. Avtalen innehåller allt oftare "take-or-pay"-klausuler och prisgolv som begränsar kvartalsvisa prissänkningar men tillåter ökningar på 10 till 20 procent eller mer, enligt en analys från Bank of America som citeras av Chosun Ilbo.wccftech+1

Mindre köpare hamnar i kläm

Ruset efter att säkra leveranser har lämnat medelstora och mindre företag inför kraftiga påslag på den öppna marknaden. Per den 9 augusti låg det genomsnittliga spottpriset för DDR4 8Gb på 42,45 dollar, vilket var cirka 77 procent högre än det genomsnittliga fasta transaktionspriset i juli, enligt uppgifter som citeras av Chosun Ilbo. Dell ↗ 3.68%, HP ↗ 6.64% och Lenovo ↗ 9.68% har som svar höjt sina datorpriser med 15 till 20 procent.chosun

Ett strukturellt skifte: men med ett förbehåll

Det bredare sammanhanget inkluderar ett ramverk för partnerskap värt 950 miljarder dollar mellan sydkoreanska chiptillverkare och amerikanska teknikbolag, vilket tillkännagavs under den sydkoreanske presidenten Lee Jae Myungs besök i Silicon Valley i slutet av juli, enligt Reuters. JP Morgan har beskrivit kontraktsskiftet som att minnestillverkarna går från att vara "cykliska råvaruleverantörer" till långsiktiga partners med mångårigt skydd.finance.yahoo+1

Analytiker varnar dock för att detta övertag har ett utgångsdatum. Om avkastningen på AI-investeringar uteblir kan bufferten av förskottsbetalningar erodera till 2029, när den utbyggda tillverkningskapaciteten når full produktion och köparna återfår sin förhandlingsstyrka.wccftech