Venezuelansk kreditorgruppe utvider med 15 fond før historisk gjeldsomstrukturering

En gruppe investorer som sitter på misligholdte venezuelanske obligasjoner utvider rekkene mens landet nærmer seg det som kan bli tidenes største omstrukturering av statsgjeld, med totale krav som nærmer seg 240 milliarder dollar.

Nye medlemmer slutter seg til mens samtalene skyter fart

Over 15 investeringsfond har sluttet seg til Venezuela Creditor Committee siden begynnelsen av januar, ifølge Bloomberg Morgan Stanley ↘ 1.32%, ettersom varmere forhold mellom Caracas og Washington øker forventningene om at omstruktureringsforhandlinger snart kan starte for alvor. Komiteen, hvis medlemmer inkluderer Morgan Stanley Investment Management, Grantham Mayo Van Otterloo, Fidelity ↗ 3.75%, Greylock Capital og VR Capital, er i samtaler med ytterligere amerikanske og britiske hedgefond i et forsøk på å representere omtrent halvparten av Venezuelas cirka 60 milliarder dollar i utestående internasjonale obligasjoner.bondblox+2

Komiteen signaliserte sin vilje til å forhandle allerede i januar, da den utstedte en uttalelse om at den står klar til å starte en forhandlet gjeldsomstruktureringsprosess. I februar valgte gruppen Houlihan Lokey ↗ 3.55% som sin finansielle rådgiver, og forberedte kreditorene på å forhandle om omtrent 60 milliarder dollar i obligasjoner, eller rundt 100 milliarder dollar inkludert forfalte renter, som har vært i mislighold siden 2017.octus+1

En omstrukturering av historisk omfang

Venezuela kunngjorde formelt 13. mai at de ville begynne å omstrukturere statsgjelden og gjelden til det statlige oljeselskapet PDVSA, og engasjerte Centerview Partners som rådgiver. Det totale gjeldsomfanget, ifølge en rapport fra Financial Times i juni, ligger på omtrent 240 milliarder dollar, vesentlig høyere enn tidligere markedsestimater og større enn Hellas sin omstrukturering i 2012.piie+2

Det amerikanske finansdepartementets utstedelse av General License 58 den 5. mai fjernet en viktig barriere ved å tillate Venezuela å ansette omstruktureringsrådgivere. Imidlertid er ingen gjennomføringslisens ennå utstedt av Office of Foreign Assets Control, noe som betyr at ingen transaksjoner kan sluttføres før ytterligere autorisasjon er gitt.venezuelarestructuring+1

Veikart ventes mens landet henter seg inn etter jordskjelv

Calixto Ortega, Venezuelas visepresident for økonomi og finans, uttalte i midten av juli at landet ville fortsette omstruktureringsprosessen til tross for de ødeleggende jordskjelvene 24. juni. Interimsregjeringen ledet av Delcy Rodríguez forventes å presentere sin analyse for bærekraftig gjeld umiddelbart, etter at det opprinnelige målet om slutten av juni ble utsatt.orinocotribune+1

Reuters rapporterte at Venezuela forsøker å gjennomføre omstruktureringen på rekordtid, selv mens landet kjemper med gjenoppbygging etter jordskjelvene. Oxford Economics har estimert Venezuelas gjeldsbyrde til ekstreme nivåer i forhold til BNP, med en økonomi som fortsatt ligger omtrent 70 prosent under toppen fra 2013.usnews+2