Venezuelansk kreditorgrupp utökar med 15 fonder inför historisk skuldrestrukturering

En grupp investerare som innehar venezuelanska obligationer i obestånd utökar sina led när landet närmar sig vad som kan bli den största statsskuldrestruktureringen någonsin, med totala krav som närmar sig 240 miljarder dollar.

Nya medlemmar ansluter när samtalen tar fart

Fler än 15 investeringsfonder har anslutit sig till Venezuela Creditor Committee sedan början av januari, enligt Bloomberg Morgan Stanley ↘ 0.89%, då varmare relationer mellan Caracas och Washington ökar förväntningarna om att omstruktureringsförhandlingar snart kan inledas på allvar. Kommittén, vars medlemmar inkluderar Morgan Stanley Investment Management, Grantham Mayo Van Otterloo, Fidelity ↘ 0.83%, Greylock Capital och VR Capital, för samtal med ytterligare amerikanska och brittiska hedgefonder i ett försök att representera ungefär hälften av Venezuelas cirka 60 miljarder dollar i utestående internationella obligationer.bondblox+2

Kommittén signalerade sin beredskap att förhandla redan i januari, då den utfärdade ett uttalande om att den står redo att inleda en förhandlad skuldrestruktureringsprocess. I februari valde gruppen Houlihan Lokey ↘ 0.79% som sin finansiella rådgivare, vilket förberedde kreditorerna på att förhandla om cirka 60 miljarder dollar i obligationer, eller omkring 100 miljarder dollar inklusive förfallna räntor, som varit i obestånd sedan 2017.octus+1

En omstrukturering av historisk skala

Venezuela tillkännagav formellt den 13 maj att de skulle börja omstrukturera sin statsskuld och det statliga oljebolaget PDVSA:s skuld, och anlitade Centerview Partners som rådgivare. Det totala skuldperimeter, enligt en rapport från Financial Times i juni, ligger på cirka 240 miljarder dollar, vilket är väsentligt högre än tidigare marknadsuppskattningar och överträffar Greklands omstrukturering 2012 i skala.piie+2

Det amerikanska finansdepartementets utfärdande av General License 58 den 5 maj tog bort ett viktigt hinder genom att tillåta Venezuela att anlita omstruktureringsrådgivare. Ingen licens för genomförande har dock ännu utfärdats av Office of Foreign Assets Control, vilket innebär att ingen transaktion kan slutföras förrän ytterligare tillstånd beviljats.venezuelarestructuring+1

Färdplan väntas när landet återhämtar sig från jordbävningar

Calixto Ortega, Venezuelas vicepresident för ekonomi och finans, uppgav i mitten av juli att landet skulle fortsätta omstruktureringsprocessen trots de förödande jordbävningarna den 24 juni. Interimsregeringen ledd av Delcy Rodríguez förväntas presentera sin analys för skuldhållbarhet inom kort, efter att det ursprungliga målet om slutet av juni skjutits upp.orinocotribune+1

Reuters rapporterade att Venezuela försöker driva igenom omstruktureringen i rekordfart, även när landet kämpar med återhämtningen efter jordbävningarna. Oxford Economics har uppskattat Venezuelas skuldbörda till extrema nivåer i förhållande till BNP, där landets ekonomi fortfarande ligger ungefär 70 procent under sin toppnotering från 2013.usnews+2