TSMC utvider utkontraktering av AI-brikkepakking idet kapasiteten nærmer seg maks

TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 1.01% øker utkontrakteringen av sin avanserte CoWoS-pakkeprosess til eksterne partnere, ettersom den enorme etterspørselen fra AI-brikkeprodusenter som Nvidia ↘ 0.10% og AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 1.50% presser den interne kapasiteten til nær full utnyttelse. Nyheten sendte TSMCs amerikanske aksjer opp nesten 3 % i førhandelen på tirsdag.tradingkey

Den taiwanske brikkeprodusenten utvider samarbeidet med leverandører av montering og testing, inkludert ASE Technology Holding ↗ 1.28% og SPIL, for å øke den totale tilgangen på avansert pakking, ifølge markedskilder sitert av flere medier. CoWoS, som effektivt integrerer GPU-er med minnestabler med høy båndbredde, har blitt en av de kritiske flaskehalsene som begrenser leveransene av AI-brikker etter hvert som etterspørselen vokser for Nvidias Blackwell-serie og den fremtidige Rubin-plattformen.digitimes+1

Utkontrakteringsstrategien tar form

TSMC har gradvis overført ordrer på avansert pakking til OSAT-leverandører for å unngå å miste kunder til konkurrenter, ifølge Digitimes. ASE har fremstått som den største vinneren av denne utkontrakteringsbølgen, og selskapets ledelse forventer at inntektene fra avansert pakking og testing vil øke med over 1 milliard dollar i 2026. ASE og SPIL har de siste månedene forpliktet seg til investeringer på over 11,173 milliarder NT$ for å utvide kapasitet og utstyr som forberedelse til kommende ordrer.smbom+2

Bransjeanalytikere har påpekt at den primære vekstdriveren i 2026 er utkontraktering av substratbasert pakking fra TSMC for Nvidia GPU-er. CoWoS-avansert pakking utgjør nå 17–23 % av produksjonskostnadene for AI-akseleratorer, noe som understreker dens økende økonomiske betydning i halvlederforsyningskjeden.eetasia+1

EMIB-lignende teknologi under utvikling

Separat utvikler TSMC en ny avansert pakketeknologi modellert etter Intels ↘ 1.24% Embedded Multi-die Interconnect Bridge, internt kalt "EMIB-lignende" eller "quasi-EMIB", ifølge en rapport fra The Information som først ble sitert av Seeking Alpha og Digitimes. Arbeidet signaliserer at konkurransen innen AI-halvlederpakking sprer seg fra front-end prosessnoder til back-end pakking.longbridge+2

Flyttet vil utvide TSMCs utvalg av pakketjenester utover CoWoS og adressere Intels økende konkurransekraft på dette feltet. Intel skal ha sikret seg pakkeavtaler ved å markedsføre EMIB som en måte å lette CoWoS-flaskehalser for brikkedesignere som søker en sekundær leverandør.semiwiki

Marginer og utsikter

For TSMC, selv om stram CoWoS-kapasitet skaper kortsiktig forsyningspress, tilbyr avansert pakking høyere fortjenestemarginer enn tradisjonelle støperitjenester. Etter hvert som etterspørselen etter AI-brikker fortsetter å vokse, forventes pakkingssegmentet å bli en stadig viktigere inntektsdriver, der kapasitetsutvidelse forblir en nøkkelfaktor investorer følger nøye med på.tradingkey