Η TSMC επεκτείνει την εξωτερική ανάθεση συσκευασίας τσιπ AI λόγω υψηλής ζήτησης

Η TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited) ↗ 1.01% αυξάνει την εξωτερική ανάθεση της προηγμένης διαδικασίας συσκευασίας CoWoS σε συνεργάτες, καθώς η ραγδαία ζήτηση από κατασκευαστές τσιπ AI, όπως η Nvidia ↘ 0.10% και η AMD (Advanced Micro Devices, Inc.) ↗ 1.50%, ωθεί την εσωτερική της παραγωγική ικανότητα σε πλήρη αξιοποίηση. Η είδηση οδήγησε τις μετοχές της TSMC στις ΗΠΑ σε άνοδο σχεδόν 3% κατά τις προσυνεδριακές συναλλαγές της Τρίτης.tradingkey

Ο ταϊβανέζικος κολοσσός επεκτείνει τη συνεργασία του με παρόχους συναρμολόγησης και δοκιμών ημιαγωγών (OSAT), συμπεριλαμβανομένων των ASE Technology Holding ↗ 1.28% και SPIL, για να αυξήσει τη συνολική προσφορά προηγμένων συσκευασιών, σύμφωνα με πηγές της αγοράς που επικαλούνται διάφορα μέσα ενημέρωσης. Η τεχνολογία CoWoS, η οποία ενσωματώνει αποτελεσματικά τις GPU με στοίβες μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), έχει καταστεί ένα από τα κρίσιμα σημεία συμφόρησης που περιορίζουν τις αποστολές τσιπ AI, καθώς η ζήτηση αυξάνεται για τη σειρά Blackwell της Nvidia και τη μελλοντική πλατφόρμα Rubin.digitimes+1

Η στρατηγική εξωτερικής ανάθεσης παίρνει μορφή

Η TSMC μεταφέρει σταθερά παραγγελίες προηγμένης συσκευασίας σε παρόχους OSAT για να αποφύγει τον κίνδυνο απώλειας πελατών από ανταγωνιστές, σύμφωνα με το Digitimes. Η ASE έχει αναδειχθεί στον μεγαλύτερο ωφελημένο από αυτό το κύμα εξωτερικής ανάθεσης, με τη διοίκηση της εταιρείας να αναμένει ότι τα έσοδα από προηγμένες συσκευασίες και δοκιμές θα αυξηθούν κατά περισσότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια το 2026. Η ASE και η SPIL έχουν δεσμεύσει περισσότερα από 11,173 δισεκατομμύρια δολάρια Ταϊβάν τους τελευταίους μήνες για την επέκταση της δυναμικότητας και του εξοπλισμού τους, προετοιμαζόμενες για τις εισερχόμενες παραγγελίες.smbom+2

Οι αναλυτές του κλάδου σημειώνουν ότι ο κύριος μοχλός ανάπτυξης για το 2026 είναι η εξωτερική ανάθεση επί υποστρώματος από την TSMC για τις GPU της Nvidia. Η προηγμένη συσκευασία CoWoS αντιπροσωπεύει πλέον το 17 έως 23% του κόστους κατασκευής των επιταχυντών AI, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη οικονομική της σημασία στην εφοδιαστική αλυσίδα ημιαγωγών.eetasia+1

Ανάπτυξη τεχνολογίας τύπου EMIB

Παράλληλα, η TSMC αναπτύσσει μια νέα τεχνολογία προηγμένης συσκευασίας βασισμένη στο Embedded Multi-die Interconnect Bridge της Intel ↘ 1.24%, η οποία αποκαλείται εσωτερικά "τύπου EMIB" ή "quasi-EMIB", σύμφωνα με έκθεση του The Information που αναφέρθηκε αρχικά από το Seeking Alpha και το Digitimes. Η προσπάθεια αυτή υποδηλώνει ότι ο ανταγωνισμός στη συσκευασία ημιαγωγών AI επεκτείνεται από τους κόμβους επεξεργασίας εμπρόσθιου άκρου (front-end) στη συσκευασία οπίσθιου άκρου (back-end).longbridge+2

Η κίνηση αυτή θα διευρύνει τη γκάμα συσκευασιών της TSMC πέρα από το CoWoS και θα αντιμετωπίσει την αυξανόμενη ανταγωνιστικότητα της Intel στον τομέα αυτό. Η Intel φέρεται να έχει εξασφαλίσει συμφωνίες συσκευασίας προωθώντας το EMIB ως τρόπο για την άμβλυνση των συμφόρησης στο CoWoS για σχεδιαστές τσιπ χωρίς εργοστάσια (fabless) που αναζητούν μια δεύτερη πηγή.semiwiki

Περιθώρια κέρδους και προοπτικές

Για την TSMC, αν και η περιορισμένη χωρητικότητα CoWoS δημιουργεί βραχυπρόθεσμη πίεση στην προσφορά, η προηγμένη συσκευασία προσφέρει υψηλότερα περιθώρια κέρδους από τις παραδοσιακές υπηρεσίες χυτηρίου γκοφρετών. Καθώς η ζήτηση για τσιπ AI συνεχίζει να επεκτείνεται, το τμήμα συσκευασίας αναμένεται να γίνει ένας ολοένα και πιο σημαντικός μοχλός εσόδων, με την κλιμάκωση της παραγωγικής ικανότητας να παραμένει βασικός παράγοντας που παρακολουθούν στενά οι επενδυτές.tradingkey