Statsrentene stiger igjen til tross for løfter om tilbakekjøp

Lettelsen som oppstod etter det amerikanske finansdepartementets løfte om å utvide tilbakekjøpsprogrammene for langsiktig gjeld ble kortvarig på torsdag. Statsrentene begynte å klatre igjen, og investorer stilte spørsmål ved om inngrepet kan holde lånekostnadene nede i møte med inflasjonsfrykt, høye oljepriser og økende statsgjeld.

Rentene på 30-årige statsobligasjoner steg med omtrent 3 basispunkter til 5,22 % etter fallet dagen før, mens renten på 10-årige obligasjoner steg til 4,67 %. Bevegelsene kom bare en dag etter at finansdepartementet annonserte at de ville "minst doble" mengden langsiktige obligasjoner de kjøper, et tiltak som kortvarig hadde roet ned globale markeder på onsdag.finance.yahoo+2

"Kunngjøringen om tilbakekjøp er mer et plaster på såret enn en kur. Men det er en påminnelse om at finansdepartementet følger med og vil gjøre det de kan for å hindre at rentene stiger for mye for raskt," sier Lawrence Gillum, sjefstrateg for rentepapirer hos LPL Financial.theglobeandmail

Asiatisk lettelse, vestlig tvil

Finansdepartementets inngrep på onsdag utløste bred oppgang i Asia på torsdag. Japans Nikkei 225 stengte opp 1,36 % til 66 216,79, etter å ha hentet seg inn fra et fall på 3,2 % dagen før. Sør-Koreas Kospi steg nesten seks prosent, ledet av SK Hynix ↘ 4.92%, som skjøt opp 12,7 % etter å ha annonsert et tilbakekjøp av aksjer verdt 29 milliarder dollar. Samsung steg mer enn ni prosent.newsonjapan+1

Men da de europeiske og amerikanske markedene åpnet, hadde skepsisen tatt overhånd. Den felleseuropeiske STOXX 600 og S&P 500 futures falt begge, mens dollarindeksen sank til 98,72. Neil Wilson hos Saxo Markets kalte tilbakekjøpet "småpenger sammenlignet med den amerikanske statsgjelden på 40 billioner dollar," og la til at det "handlet mer om signalet administrasjonen ønsker å sende til markedet enn selve størrelsen på operasjonen".finance.yahoo+1

Strukturelt press vedvarer

Flere krefter fortsetter å presse rentene oppover. Oljeprisen steg for femte dag på rad ettersom fastlåste fredssamtaler mellom USA og Iran har etterlatt blokaden i Hormuzstredet uløst, med Brent-olje over 92 dollar fatet. Referatet fra Federal Reserves julimøte, som ble publisert onsdag, viste at "mange" beslutningstakere mener rentehevinger vil være nødvendige hvis inflasjonen ikke avtar, og tre medlemmer stemte for en umiddelbar økning.reuters+2

Ringvirkningene merkes globalt. I Europa forble renten på franske 10-årige statsobligasjoner over 4,10 % – et 17-års toppnivå – mens tyske boliglånsrenter allerede har begynt å stige som følge av høyere Bund-renter. I USA nådde den 30-årige fastrenten på boliglån 6,67 % forrige uke, nesten det høyeste nivået på et år. Staten betaler nå 3 milliarder dollar per dag i renter på gjelden sin.euronews+1

Hva skjer videre

Investorer ser nå mot neste ukes årlige samling for sentralbanksjefer i Jackson Hole, Wyoming, for signaler om Feds styreleder Kevin Warsh sitt syn på renten. Fiona Cincotta fra City Index oppsummerte hovedutfordringen: "Det sentrale spørsmålet nå er om fallet i rentene kan vare. Hvis oljeprisene forblir høye og bekymringen for amerikansk låneopptak fortsetter, kan presset på den lange enden av rentekurven vende tilbake".finance.yahoo