SoftBank henter 11 milliarder dollar for å finansiere OpenAI-satsing

SoftBank Group har lansert obligasjonslån på over 11 milliarder dollar for å finansiere sin pågående investering i OpenAI, ifølge dokumenter Reuters har sett. Dette er en av de største utstedelsene av høyrenteobligasjoner noensinne.ksl+1

Tilbudet består av 10 milliarder dollar i dollar-denominerte obligasjoner og 1 milliard euro i euro-denominerte obligasjoner. Dollar-obligasjonene er delt inn i tre løpetider på 3,5, 5,5 og 7,5 år, mens euro-tranchen er delt inn i 4- og 6-årige obligasjoner. Citigroup ↘ 0.70% og JPMorgan ↗ 0.10% fungerer som hovedtilretteleggere.channelnewsasia+1

Finansiering av OpenAI-satsingen

Provenyet skal gå til SoftBanks tredje transje på 10 milliarder dollar for oppfølgingsinvesteringen i OpenAI, som forventes å bli fullført 1. oktober. Obligasjonene skal erstatte et bro-lån på 10 milliarder dollar som SoftBank tidligere hadde sikret for å dekke betalingen.ksl+1

Utstedelsen er det nyeste kapittelet i SoftBanks låneopptak for å finansiere det som har blitt en av de mest aggressive satsingene innen teknologiinvesteringer. I februar forpliktet SoftBank seg til 30 milliarder dollar i oppfølgingsinvesteringer i OpenAI, strukturert i tre kvartalsvise transjer på 10 milliarder dollar hver gjennom 2026. De to første transjene ble fullført i henholdsvis april og juli, noe som bringer SoftBanks samlede investering i OpenAI til omtrent 64,6 milliarder dollar og gir selskapet en eierandel på cirka 13 prosent.group+2

En låntaker med lav kredittvurdering i historisk skala

SoftBank Group har en kredittvurdering under investeringsgrad, med BB+ fra både S&P og Fitch. Selskapet har lent seg tungt på gjeldsmarkedene i år, med utstedelse av 3,6 milliarder dollar i høyrenteobligasjoner i april og et rekordstort obligasjonssalg til privatpersoner i Japan på 1 billion yen (6,3 milliarder dollar) i slutten av august.bloomberg+4

Obligasjonsutstedelsene som ble annonsert mandag, forventes å bli priset 24. september og ha oppgjør 29. september. SoftBank var ikke umiddelbart tilgjengelig for kommentar grunnet helligdag i Japan.channelnewsasia+1

Markedskontekst

Investorer har fulgt nøye med på hvordan SoftBank finansierer sine ambisjoner innen kunstig intelligens. Selskapets Vision Fund bokførte en årlig gevinst på 46 milliarder dollar, hovedsakelig drevet av OpenAI-andelen, ifølge resultater rapportert i mai. Men omfanget av forpliktelsene, med titalls milliarder dollar i forfall gjennom 2026, har reist spørsmål om gjeldsgrad og finansieringskostnader. I april nådde renten på SoftBanks 10-årige dollar-obligasjon 8,5 prosent, det høyeste nivået noensinne for selskapet.reuters+2