SoftBank gefur út skuldabréf fyrir 11 milljarða dollara til að fjármagna OpenAI

SoftBank Group hefur hafið sölu á skuldabréfum fyrir meira en 11 milljarða dollara til að fjármagna áframhaldandi fjárfestingu sína í OpenAI, samkvæmt skilmálaskjali sem Reuters hefur yfirfarið. Um er að ræða eina stærstu útgáfu á skuldabréfum með lægra lánshæfismat sem sögur fara af.ksl+1

Útgáfan samanstendur af 10 milljörðum dollara í bandarískum dal og 1 milljarði evra. Dollarabréfin skiptast í þrjá gjalddaga, 3,5 ár, 5,5 ár og 7,5 ár, á meðan evrubréfin skiptast í 4 og 6 ára bréf. Citigroup ↘ 0.70% og JPMorgan ↗ 0.10% stýra útgáfunni.channelnewsasia+1

Fjármögnun OpenAI veðmálsins

Ágóðinn mun renna í þriðju 10 milljarða dollara greiðslu SoftBank vegna fjárfestingarinnar í OpenAI, sem áætlað er að ljúki 1. október. Skuldabréfin munu leysa af hólmi 10 milljarða dollara brúarlán sem SoftBank hafði áður tryggt sér til að standa straum af greiðslunni.ksl+1

Útgáfan er nýjasti kaflinn í lánatöku SoftBank til að fjármagna eitt af árásargjarnustu veðmálum í tæknifjárfestingum. Í febrúar skuldbatt SoftBank sig til 30 milljarða dollara fjárfestingar í OpenAI, sem skiptist í þrjá 10 milljarða dollara hluta á árinu 2026. Fyrstu tveimur hlutunum var lokað í apríl og júlí, sem færir heildarfjárfestingu SoftBank í OpenAI í um 64,6 milljarða dollara og gefur fyrirtækinu um 13% eignarhlut.group+2

Skuldari með lægra lánshæfismat á sögulegum skala

SoftBank Group er með lánshæfismatið BB+ hjá bæði S&P og Fitch, sem er undir fjárfestingarflokki. Fyrirtækið hefur sótt mikið í skuldabréfamarkaði á þessu ári, gaf út 3,6 milljarða dollara í hávaxtabréfum í apríl og hóf metútgáfu á smásöluskuldabréfum í Japan fyrir 1 trilljón jena (6,3 milljarða dollara) í lok ágúst.bloomberg+4

Gert er ráð fyrir að verðlagning á skuldabréfunum sem tilkynnt var um á mánudag verði 24. september og uppgjör 29. september. Ekki náðist í SoftBank vegna athugasemda þar sem frídagur var í Japan.channelnewsasia+1

Markaðssamhengi

Fjárfestar hafa fylgst náið með því hvernig SoftBank fjármagnar metnað sinn í gervigreind. Vision Fund sjóður fyrirtækisins bókfærði 46 milljarða dollara hagnað á ársgrundvelli, að miklu leyti vegna OpenAI hlutabréfanna, samkvæmt uppgjöri í maí. Umfang skuldbindinganna, með tugum milljarða í greiðsluskyldum árið 2026, hefur vakið spurningar um skuldsetningu og fjármagnskostnað. Í apríl náði ávöxtunarkrafa á 10 ára skuldabréfum SoftBank í dollurum 8,5%, sem er það hæsta sem fyrirtækið hefur séð.reuters+2