Η SoftBank αντλεί 11 δισ. δολάρια μέσω ομολόγων για τη χρηματοδότηση της OpenAI

Ο όμιλος SoftBank Group προχώρησε στην έκδοση μη εξασφαλισμένων ομολόγων ύψους άνω των 11 δισ. δολαρίων για τη χρηματοδότηση της συνεχιζόμενης επένδυσής του στην OpenAI, σύμφωνα με έγγραφο όρων που εξέτασε το Reuters. Πρόκειται για μια συμφωνία που κατατάσσεται μεταξύ των μεγαλύτερων εκδόσεων ομολόγων υψηλού κινδύνου (junk bonds) που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ.ksl+1

Η προσφορά περιλαμβάνει ομόλογα ύψους 10 δισ. δολαρίων και 1 δισ. ευρώ. Τα ομόλογα σε δολάρια χωρίζονται σε τρεις λήξεις (3,5, 5,5 και 7,5 έτη), ενώ η έκδοση σε ευρώ χωρίζεται σε ομόλογα διάρκειας 4 και 6 ετών. Η Citigroup ↘ 0.70% και η JPMorgan ↗ 0.10% ενεργούν ως κύριοι ανάδοχοι.channelnewsasia+1

Χρηματοδοτώντας το στοίχημα στην OpenAI

Τα έσοδα θα κατευθυνθούν προς την τρίτη δόση της επένδυσης της SoftBank στην OpenAI, ύψους 10 δισ. δολαρίων, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί την 1η Οκτωβρίου. Τα ομόλογα θα αντικαταστήσουν μια δανειακή διευκόλυνση γέφυρα 10 δισ. δολαρίων που είχε εξασφαλίσει προηγουμένως η SoftBank για την κάλυψη της πληρωμής.ksl+1

Η έκδοση αποτελεί το τελευταίο κεφάλαιο στον δανειστικό μαραθώνιο της SoftBank για τη χρηματοδότηση αυτού που έχει εξελιχθεί σε ένα από τα πιο επιθετικά στοιχήματα στον τομέα των τεχνολογικών επενδύσεων. Τον Φεβρουάριο, η SoftBank δεσμεύτηκε για πρόσθετες επενδύσεις 30 δισ. δολαρίων στην OpenAI, δομημένες σε τρεις τριμηνιαίες δόσεις των 10 δισ. δολαρίων η καθεμία καθ' όλη τη διάρκεια του 2026. Οι δύο πρώτες δόσεις ολοκληρώθηκαν τον Απρίλιο και τον Ιούλιο αντίστοιχα, ανεβάζοντας τη συνολική επένδυση της SoftBank στην OpenAI σε περίπου 64,6 δισ. δολάρια και δίνοντάς της ποσοστό συμμετοχής περίπου 13%.group+2

Ένας δανειολήπτης με αξιολόγηση junk σε ιστορική κλίμακα

Ο όμιλος SoftBank Group διαθέτει πιστοληπτική αξιολόγηση junk (BB+) τόσο από την S&P όσο και από τη Fitch, γεγονός που τον τοποθετεί κάτω από την επενδυτική βαθμίδα. Η εταιρεία έχει βασιστεί σημαντικά στις αγορές χρέους φέτος, εκδίδοντας ομόλογα υψηλής απόδοσης ύψους 3,6 δισ. δολαρίων τον Απρίλιο και λανσάροντας μια ομολογιακή έκδοση ρεκόρ 1 τρισ. γεν (6,3 δισ. δολάρια) για ιδιώτες επενδυτές στην Ιαπωνία στα τέλη Αυγούστου.bloomberg+4

Οι ομολογιακές εκδόσεις που ανακοινώθηκαν τη Δευτέρα αναμένεται να τιμολογηθούν στις 24 Σεπτεμβρίου και να διευθετηθούν στις 29 Σεπτεμβρίου. Δεν κατέστη δυνατή η άμεση επικοινωνία με τη SoftBank για σχόλια, καθώς στην Ιαπωνία ήταν αργία.channelnewsasia+1

Πλαίσιο της αγοράς

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τον τρόπο με τον οποίο η SoftBank χρηματοδοτεί τις φιλοδοξίες της στην τεχνητή νοημοσύνη. Το Vision Fund της εταιρείας κατέγραψε ετήσια κέρδη 46 δισ. δολαρίων, τα οποία οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στο μερίδιό της στην OpenAI, σύμφωνα με τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν τον Μάιο. Ωστόσο, το μέγεθος των δεσμεύσεών της, με υποχρεώσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων να λήγουν το 2026, έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη μόχλευση και το κόστος χρηματοδότησης. Τον Απρίλιο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της SoftBank σε δολάρια έφτασε το 8,5%, το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ για την εταιρεία.reuters+2