Jefferies nedgraderer Apple etter kansellert iPhone i glass

Aksjene i Apple ↘ 1.62% falt på mandag etter at Jefferies ↘ 2.31% nedgraderte aksjen fra Hold til Underperform. Analytikerne viser til undersøkelser i forsyningskjeden som tyder på at selskapet har kansellert en planlagt iPhone i glass, som var forventet å markere enhetens 20-årsjubileum i september 2027. Analytiker Edison Lee kuttet kursmålet fra 285,56 dollar til 263,66 dollar, noe som innebærer en nedside på omtrent 14 prosent fra dagens nivåer.stocktwits+1

Nedgraderingen kommer samtidig som Apple nå har flest salgsanbefalinger fra Wall Street-analytikere siden 2012, kort tid etter medgründer Steve Jobs sin bortgang, ifølge Bloomberg-data sitert av Fortune.fortune

Et "stort tilbakeslag" for premiumprising

Jefferies beskriver kanselleringen som et "stort tilbakeslag for forsøkene på å introdusere dyrere iPhone-modeller i en tid med skyhøye minnekostnader." Selskapet anslår at modellen i glass kunne hatt en gjennomsnittlig utsalgspris på rundt 2 060 dollar, og at designet var ment å overføres til fremtidige Pro- og Pro Max-modeller, noe som ville gitt Apple bedre muligheter til å øke priser og marginer.tradingview+1

Ettersom enheten angivelig er skrotet på grunn av dårlig produksjonsutbytte, sier Jefferies at Apple nå vil lene seg tyngre på den forventede sammenleggbare iPhonen for å drive vekst i premiumsegmentet. Selskapet forventer at iPhone 18 Fold vil starte på 2 199 dollar for 256 GB og nå 3 099 dollar for 2 TB, en prising som kan begrense den til en smal kundebase. Jefferies kuttet også sine estimater for resultat per aksje for regnskapsårene 2028 og 2029 med henholdsvis 2 og 3 prosent.stocktwits+1

Økte minnekostnader forverrer utfordringene. Jefferies bemerker at ytterligere 4 GB DRAM kan legge til 60 til 70 dollar på produksjonskostnadene for en iPhone, noe som presser marginene i en tid der DRAM-tilgangen er begrenset av etterspørsel fra AI-drevne datasentre.finance.yahoo+1

Munster er uenig

Gene Munster fra Deepwater Asset Management presenterte et motstridende syn under et intervju med CNBC. Han kalte Apple-aksjen "undervurdert" og pekte på selskapets guiding for omsetningsvekst i september-kvartalet på 9 til 11 prosent, som han mente var "mye bedre" enn først antatt etter å ha tatt høyde for en negativ valutaeffekt på omtrent 2,5 prosent.stocktwits

Munster forventer at en stor oppgraderingssyklus for forbrukermaskinvare vil starte rundt midten til slutten av 2027, drevet av personlig AI som kjører inferens på enhetene. "Når du ser alt dette under ett, mener jeg aksjen er undervurdert, og du vil se et sterkt år fremover," sa han.stocktwits

Lederskifte i vente

Turbulensen oppstår mens Apple forbereder et lederskifte. John Ternus skal etterfølge Tim Cook som administrerende direktør neste måned, noe som sammenfaller med Apples årlige lanseringsarrangement i september, hvor selskapet forventes å avduke sin første sammenleggbare telefon. Apple rapporterte en omsetning på 109,4 milliarder dollar i tredje kvartal, opp 16 prosent fra året før, selv om guidingen skuffet investorene og aksjen har hatt en nedadgående trend siden slutten av juli.tradingview+1