Jefferies-მა Apple-ის რეიტინგი შეამცირა: მიზეზი მინის iPhone-ის გაუქმებაა

Apple-ის ↘ 1.62% აქციები ორშაბათს მას შემდეგ დაეცა, რაც Jefferies-მა ↘ 2.31% კომპანიის რეიტინგი "შენარჩუნებიდან" (Hold) "შესრულების დაბალ მაჩვენებლამდე" (Underperform) შეამცირა. მიზეზად მიწოდების ჯაჭვის შემოწმება დასახელდა, რაც მიუთითებს, რომ კომპანიამ გააუქმა სრულად მინის iPhone-ის პროექტი, რომელიც 2027 წლის სექტემბერში, მოწყობილობის 20 წლის იუბილეზე უნდა გამოსულიყო. ანალიტიკოსმა ედისონ ლიმ აქციის სამიზნე ფასი 285.56 დოლარიდან 263.66 დოლარამდე შეამცირა, რაც ბოლო პერიოდის მაჩვენებლებთან შედარებით დაახლოებით 14%-იან კლებას გულისხმობს.stocktwits+1

ეს რეიტინგის შემცირება ხდება იმ ფონზე, როდესაც Apple-ს 2012 წლის შემდეგ, თანადამფუძნებელ სტივ ჯობსის გარდაცვალების პერიოდის შემდეგ, ყველაზე მეტი "გაყიდვის" რეკომენდაცია აქვს უოლ-სტრიტის ფირმებისგან, Fortune-ის მიერ ციტირებული Bloomberg-ის მონაცემების თანახმად.fortune

"მნიშვნელოვანი უკუსვლა" პრემიუმ ფასების სტრატეგიაში

Jefferies-მა გაუქმება შეაფასა როგორც "მნიშვნელოვანი უკუსვლა პრემიუმ ფასების სტრატეგიისთვის, მეხსიერების მზარდი ხარჯების ფონზე". ფირმის შეფასებით, სრულად მინის მოდელს შესაძლოა ჰქონოდა საშუალო გასაყიდი ფასი დაახლოებით 2,060 დოლარი და მისი დიზაინი მომავალ Pro და Pro Max მოდელებზეც უნდა გავრცელებულიყო, რაც Apple-ს ფასებისა და მარჟების გაზრდის მეტ შესაძლებლობას მისცემდა.tradingview+1

ვინაიდან ეს მოწყობილობა წარმოების დაბალი ეფექტიანობის გამო გაუქმდა, Jefferies-ის თქმით, Apple ახლა უფრო მეტად დაეყრდნობა დასაკეცი iPhone-ის იმედს პრემიუმ მოწყობილობების ზრდისთვის. ფირმა ელოდება, რომ iPhone 18 Fold-ის ფასი 256 GB-იანი მოდელისთვის 2,199 დოლარიდან დაიწყება და 2 TB-იანი ვერსიისთვის 3,099 დოლარს მიაღწევს, რაც შესაძლოა მომხმარებელთა ვიწრო წრით შემოიფარგლოს. Jefferies-მა ასევე შეამცირა 2028 და 2029 ფისკალური წლების მოგება თითო აქციაზე (EPS) პროგნოზები, შესაბამისად, დაახლოებით 2%-ით და 3%-ით.stocktwits+1

მეხსიერების მზარდი ხარჯები პრობლემას კიდევ უფრო ამწვავებს. Jefferies-მა აღნიშნა, რომ დამატებითი 4 GB DRAM-ი iPhone-ის მასალების ღირებულებას 60-70 დოლარით ზრდის, რაც მარჟებს ამცირებს იმ დროს, როდესაც DRAM-ის მიწოდება ხელოვნური ინტელექტის მიერ გამოწვეული მონაცემთა ცენტრების მოთხოვნის გამო დაძაბულია.finance.yahoo+1

მანსტერის საპირისპირო მოსაზრება

Deepwater Asset Management-ის ჯინ მანსტერმა CNBC-სთან ინტერვიუში საპირისპირო შეხედულება გამოთქვა. მან Apple-ის აქციებს "დაუფასებელი" უწოდა და ყურადღება გაამახვილა კომპანიის სექტემბრის კვარტლის შემოსავლების ზრდის 9-დან 11%-მდე პროგნოზზე, რაც მისი თქმით, სავალუტო კურსის დაახლოებით 2.5%-იანი ნეგატიური გავლენის გათვალისწინებით, "ბევრად უკეთესია", ვიდრე თავდაპირველად ჩანდა.stocktwits

მანსტერი ელოდება, რომ სამომხმარებლო ტექნიკის განახლების მასშტაბური ციკლი 2027 წლის შუა ან ბოლო პერიოდში დაიწყება, რაც მოწყობილობებზე პერსონალიზებული ხელოვნური ინტელექტის მუშაობით იქნება განპირობებული. "როდესაც ამ ყველაფერს ერთად განვიხილავთ, ვფიქრობ, აქციები დაუფასებელია და მომდევნო 12 თვის განმავლობაში ძლიერ ზრდას ვიხილავთ," – განაცხადა მან.stocktwits

ხელმძღვანელობის ცვლილება

ეს არასტაბილურობა იმ დროს ხდება, როდესაც Apple ხელმძღვანელობის ცვლილებისთვის ემზადება. ჯონ ტერნუსი მომავალ თვეში ტიმ კუკს შეცვლის მთავარი აღმასრულებელი დირექტორის პოსტზე, რაც დაემთხვევა Apple-ის ყოველწლიურ სექტემბრის პრეზენტაციას, სადაც კომპანია, სავარაუდოდ, თავის პირველ დასაკეც ტელეფონს წარადგენს. Apple-ის ფისკალური მესამე კვარტლის შემოსავალმა 109.4 მილიარდი დოლარი შეადგინა, რაც წლიურ ჭრილში 16%-იანი ზრდაა, თუმცა კომპანიის სამომავლო პროგნოზები ინვესტორებისთვის იმედგაცრუების მომგვრელი აღმოჩნდა და აქციების ფასი ივლისის ბოლოდან კლებულობს.tradingview+1