Jefferies stuft Apple nach Absage von Glas-iPhone herab

Die Aktien von Apple ↘ 1.62% fielen am Montag, nachdem Jefferies ↘ 2.31% die Aktie von "Hold" auf "Underperform" herabgestuft hatte. Die Analysten verwiesen auf Prüfungen in der Lieferkette, die darauf hindeuten, dass das Unternehmen ein geplantes All-Glass-iPhone gestrichen hat, das im September 2027 das 20-jährige Jubiläum des Geräts markieren sollte. Analyst Edison Lee senkte sein Kursziel von 285,56 Dollar auf 263,66 Dollar, was ein Abwärtspotenzial von etwa 14 Prozent gegenüber den jüngsten Niveaus impliziert.stocktwits+1

Die Herabstufung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Apple laut Bloomberg-Daten, die von Fortune zitiert wurden, die meisten Verkaufsempfehlungen von Wall-Street-Firmen seit 2012 aufweist, kurz nach dem Tod des Mitbegründers Steve Jobs.fortune

Ein "großer Rückschlag" für die Premium-Preisgestaltung

Jefferies bezeichnete die Absage als "großen Rückschlag für die Bemühungen, teurere iPhones angesichts explodierender Speicherkosten einzuführen." Die Firma schätzte, dass das Glasmodell einen durchschnittlichen Verkaufspreis von etwa 2 060 Dollar hätte erzielen können und dass sein Design auf zukünftige Pro- und Pro-Max-Modelle hätte übertragen werden sollen, was Apple einen breiteren Spielraum für Preis- und Margenerhöhungen geboten hätte.tradingview+1

Da das Gerät Berichten zufolge aufgrund schlechter Produktionsausbeuten gestrichen wurde, sagte Jefferies, dass Apple sich nun stärker auf das erwartete faltbare iPhone verlassen werde, um das Wachstum bei Premium-Geräten voranzutreiben. Die Firma erwartet, dass das iPhone 18 Fold bei 2 199 Dollar für 256 GB beginnt und bis zu 3 099 Dollar für 2 TB erreicht – eine Preisgestaltung, die es auf eine schmale Kundenbasis beschränken könnte. Jefferies senkte zudem seine EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2028 und 2029 um etwa 2 bzw. 3 Prozent.stocktwits+1

Steigende Speicherkosten verschärfen die Herausforderung. Jefferies merkte an, dass zusätzliche 4 GB DRAM die Materialkosten eines iPhones um 60 bis 70 Dollar erhöhen könnten, was die Margen in einer Zeit unter Druck setzt, in der das DRAM-Angebot durch die Nachfrage von KI-gesteuerten Rechenzentren belastet ist.finance.yahoo+1

Munster widerspricht

Gene Munster von Deepwater Asset Management vertrat in einem CNBC-Interview eine gegenteilige Ansicht. Er bezeichnete die Apple-Aktie als "unterbewertet" und verwies auf die Prognose des Unternehmens für das Umsatzwachstum im September-Quartal von 9 bis 11 Prozent, die er als "viel besser" als zunächst wahrgenommen bezeichnete, nachdem ein Währungsgegenwind von etwa 2,5 Prozent berücksichtigt wurde.stocktwits

Munster erwartet, dass ab Mitte bis Ende 2027 ein großer Hardware-Upgrade-Zyklus für Verbraucher beginnt, angetrieben durch personalisierte KI, die Inferenz auf den Geräten ausführt. "Wenn man das alles zusammennimmt, denke ich, dass die Aktie unterbewertet ist und wir ein starkes nächstes Jahr vor uns haben", sagte er.stocktwits

Führungswechsel steht bevor

Die Turbulenzen kommen zu einer Zeit, in der sich Apple auf einen Führungswechsel vorbereitet. John Ternus soll nächsten Monat die Nachfolge von Tim Cook als CEO antreten, was mit Apples jährlichem September-Launch-Event zusammenfällt, bei dem das Unternehmen voraussichtlich sein erstes faltbares Telefon vorstellen wird. Apple meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Umsatz von 109,4 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr, obwohl der Ausblick die Investoren enttäuschte und die Aktie seit Ende Juli einen Abwärtstrend aufweist.tradingview+1