Jefferies, iptal edilen cam iPhone nedeniyle Apple notunu düşürdü

Apple ↘ 1.62% hisseleri, Jefferies'in ↘ 2.31% tedarik zinciri kontrollerine dayanarak şirketin Eylül 2027'de cihazın 20. yıl dönümünü kutlaması beklenen tamamen cam iPhone modelini iptal ettiğini belirtmesi üzerine Pazartesi günü değer kaybetti. Analist Edison Lee, fiyat hedefini 285.56 dolardan 263.66 dolara çekerek, son seviyelere göre yaklaşık %14'lük bir düşüş öngördü.stocktwits+1

Fortune tarafından alıntılanan Bloomberg verilerine göre, bu not indirimi, Apple'ın kurucu ortak Steve Jobs'un ölümünden kısa bir süre sonra, 2012'den bu yana Wall Street firmalarından en fazla "sat" eşdeğeri not aldığı döneme denk geliyor.fortune

Premium Fiyatlandırma İçin 'Büyük Bir Aksilik'

Jefferies, iptali "artan bellek maliyetleri arasında daha yüksek fiyatlı iPhone'lar sunma çabalarına yönelik büyük bir aksilik" olarak tanımladı. Firma, tamamen cam modelin yaklaşık 2,060 dolarlık bir ortalama satış fiyatına sahip olabileceğini ve tasarımının gelecekteki Pro ve Pro Max modellerine de yansıyarak Apple'a fiyatları ve marjları artırmak için daha geniş bir alan sağlayacağını tahmin ediyordu.tradingview+1

Söz konusu cihazın düşük üretim verimi nedeniyle rafa kaldırılmasıyla Jefferies, Apple'ın premium cihaz büyümesini sağlamak için artık katlanabilir iPhone beklentisine daha fazla ağırlık vereceğini belirtti. Firma, iPhone 18 Fold'un 256 GB için 2,199 dolardan başlayıp 2 TB için 3,099 dolara kadar çıkmasını bekliyor; bu fiyatlandırma müşteri tabanını daraltabilir. Jefferies ayrıca 2028 ve 2029 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla yaklaşık %2 ve %3 oranında düşürdü.stocktwits+1

Artan bellek maliyetleri zorluğu daha da artırıyor. Jefferies, fazladan 4 GB DRAM'in bir iPhone'un malzeme maliyetine 60 ila 70 dolar ekleyebileceğini ve yapay zeka odaklı veri merkezi talebi nedeniyle DRAM arzının kısıtlı olduğu bir dönemde marjları baskıladığını kaydetti.finance.yahoo+1

Munster'dan Karşı Görüş

Deepwater Asset Management'tan Gene Munster, CNBC röportajında karşıt bir görüş sunarak Apple hisselerinin "değerinin altında" olduğunu savundu. Şirketin Eylül çeyreği gelir büyüme beklentisinin %9 ila %11 arasında olduğunu hatırlatan Munster, yaklaşık %2.5'lik döviz kuru etkisine rağmen bu rakamın başlangıçta algılanandan "çok daha iyi" olduğunu belirtti.stocktwits

Munster, cihaz üzerinde çalışan kişiselleştirilmiş yapay zeka tarafından desteklenen büyük bir tüketici donanımı yükseltme döngüsünün 2027'nin ortalarından sonlarına doğru başlayacağını öngörüyor. "Tüm bunları bir araya getirdiğinizde, hisselerin değerinin altında olduğunu düşünüyorum ve önümüzdeki 12 ayın güçlü geçeceğini göreceksiniz," dedi.stocktwits

Liderlik Geçişi Yaklaşıyor

Bu çalkantı, Apple'ın liderlik değişikliğine hazırlandığı bir döneme denk geliyor. John Ternus, önümüzdeki ay Tim Cook'un yerine CEO olarak geçecek. Bu değişim, şirketin ilk katlanabilir telefonunu tanıtması beklenen Apple'ın yıllık Eylül lansman etkinliğiyle aynı zamana denk geliyor. Apple, üçüncü mali çeyrek gelirini yıllık bazda %16 artışla 109.4 milyar dolar olarak bildirdi, ancak ileriye dönük beklentileri yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı ve hisseler Temmuz sonundan bu yana düşüş eğiliminde.tradingview+1