Jefferies nedgraderar Apple efter inställd iPhone i glas

Aktierna i Apple ↘ 1.62% föll på måndagen efter att Jefferies ↘ 2.31% nedgraderat aktien från Hold till Underperform. Analytikerna hänvisar till kontroller i leveranskedjan som tyder på att företaget ställt in en planerad iPhone i glas, som var tänkt att markera enhetens 20-årsjubileum i september 2027. Analytikern Edison Lee sänkte riktkursen från 285,56 dollar till 263,66 dollar, vilket innebär en nedsida på cirka 14 procent från nuvarande nivåer.stocktwits+1

Nedgraderingen kommer i en tid då Apple har flest säljrekommendationer från Wall Street-firmor sedan 2012, kort efter medgrundaren Steve Jobs bortgång, enligt Bloomberg-data som citeras av Fortune.fortune

Ett "stort bakslag" för premiumprissättning

Jefferies beskriver inställandet som ett "stort bakslag för ansträngningarna att introducera dyrare iPhones mitt i skenande minneskostnader." Firman uppskattar att modellen i glas kunde ha haft ett genomsnittligt försäljningspris på cirka 2 060 dollar, och att designen var tänkt att föras vidare till framtida Pro- och Pro Max-modeller, vilket skulle ha gett Apple bättre möjligheter att höja priser och marginaler.tradingview+1

Eftersom enheten enligt uppgift skrotats på grund av dåligt produktionsutbyte, säger Jefferies att Apple nu kommer att förlita sig mer på sin förväntade vikbara iPhone för att driva tillväxt inom premiumsegmentet. Firman förväntar sig att iPhone 18 Fold kommer att kosta från 2 199 dollar för 256 GB upp till 3 099 dollar för 2 TB, en prissättning som kan begränsa den till en smal kundbas. Jefferies sänkte även sina vinstestimat per aktie för räkenskapsåren 2028 och 2029 med cirka 2 respektive 3 procent.stocktwits+1

Stigande minneskostnader förvärrar utmaningen. Jefferies noterar att ytterligare 4 GB DRAM kan lägga till 60 till 70 dollar på tillverkningskostnaden för en iPhone, vilket pressar marginalerna i en tid då DRAM-tillgången är ansträngd av efterfrågan från AI-drivna datacenter.finance.yahoo+1

Munster går emot strömmen

Gene Munster från Deepwater Asset Management gav en motstridig bild under en intervju med CNBC. Han kallade Apple-aktien "undervärderad" och pekade på företagets prognos för intäktstillväxt under septemberkvartalet på 9 till 11 procent, vilket han menade var "mycket bättre" än vad som först antagits efter att ha tagit hänsyn till en negativ valutaeffekt på cirka 2,5 procent.stocktwits

Munster förväntar sig att en stor uppgraderingscykel för konsumenthårdvara inleds omkring mitten till slutet av 2027, drivet av personlig AI som kör inferens direkt på enheterna. "När man väger samman allt detta tror jag att aktien är undervärderad, och vi kommer att se ett starkt år framöver," sade han.stocktwits

Ledarskifte väntar

Turbulensen uppstår samtidigt som Apple förbereder ett ledarskifte. John Ternus ska efterträda Tim Cook som vd nästa månad, vilket sammanfaller med Apples årliga lanseringsevent i september där företaget förväntas visa upp sin första vikbara telefon. Apple rapporterade en omsättning på 109,4 miljarder dollar för det tredje kvartalet, en ökning med 16 procent jämfört med föregående år, även om framtidsprognosen gjorde investerarna besvikna och aktien har haft en nedåtgående trend sedan slutet av juli.tradingview+1