Goldman leder investor-samtaler for Nvidias AI-plan på 500 milliarder dollar

Nvidia ↘ 1.47% kunngjorde 10. august at selskapet har inngått samarbeid med seks av verdens største finansinstitusjoner for å opprette dedikerte finansieringsplattformer. Målet er å mobilisere over 500 milliarder dollar i tredjeparts kapital til AI-infrastruktur, et initiativ som skal forvandle maskinvare til en investerbar aktivaklasse på linje med bomveier eller næringseiendom.

Partnerskapet samler Apollo ↗ 0.17%, BlackRock ↘ 0.54%, Blackstone ↘ 3.82%, Brookfield ↘ 1.63%, Goldman Sachs ↘ 1.38% og KKR ↘ 1.25%. Administrerende direktør Jensen Huang uttalte at selskapet kan garantere for opptil 25 prosent av potensielle avtaler, tilsvarende rundt 125 milliarder dollar, mens konsortiet bærer hoveddelen av risikoen.finance.yahoo+1

Goldman Sachs tar ledelsen

Goldman Sachs har trådt frem som en sentral tilrettelegger og kontakter aktivt banker, forsikringsselskaper og kapitalforvaltere for å delta i strukturene, ifølge Reuters. Banken kan tilby junior-kapital og privat kreditt gjennom sin forvaltningsavdeling, samtidig som de plasserer gjeldsinstrumenter hos private kredittfond og etter hvert i det offentlige markedet. Goldmans rolle reflekterer mangeårige bånd til Nvidia, inkludert rollen som hovedtilrettelegger for brikkeprodusentens obligasjonssalg på 25 milliarder dollar i juni og som eksklusiv rådgiver under oppkjøpet av Mellanox for 6,9 milliarder dollar i 2019.reuters

"Jensen kom til oss med ideen, og vi sa at vi gjerne ville diskutere det," sa Goldman-sjef David Solomon til CNBC i et felles intervju med Huang og andre ledere på mandag.reuters

Bank of America ↘ 0.36%-analytiker Vivek Arya beskrev strukturen som "et skifte bort fra leverandørfinansiering," og påpekte at "byrden ligger hos konsortiet, ikke på Nvidias balanse."ts2+1

Risiko og skepsis

Initiativet adresserer en kritisk flaskehals: Mange mindre AI-laboratorier og skytjenesteselskaper har stor etterspørsel etter Nvidias brikker, men mangler balansekapasitet til å finansiere dem. Beløpet på 500 milliarder dollar har ingen fastsatt tidsramme og representerer en kombinasjon av avtaler under diskusjon og prognoser for kortsiktig etterspørsel, melder Bloomberg.finance.yahoo

Kritikere har uttrykt bekymring for å bruke brikker med rask verdiforringelse som sikkerhet. Jack Albin, partner i Cresset, sa til Wall Street Journal ↘ 3.58% at maskinvare historisk sett har hatt "holdbarheten til en salat." Pimco-forvalter Ben Emon pekte på verdiforringelse som den største risikoen, og advarte om at kinesisk konkurranse kan føre til et prisfall på maskinvare som undergraver verdien av sikkerheten.wsws

Brookfields finansdirektør Nick Goodman sa torsdag at firmaet mener de kan håndtere risikoen ved å inngå kontrakter med etablerte motparter som lover kontantstrøm. "Vi tror vi kan investere rundt dette med riktige risikokontroller," sa han.theglobeandmail

Ingen avtaler var signert ved kunngjøringstidspunktet, som ble holdt bevisst vagt, ifølge personer med kjennskap til saken. Nvidia legger frem tall for andre kvartal 26. august, noe investorer ser på som den neste store testen på om AI-investeringssyklusen kan opprettholde kapitalutplasseringen initiativet legger opp til.ts2+1