Η Goldman Sachs ηγείται των συνομιλιών για το σχέδιο τεχνητής νοημοσύνης 500 δισ. δολαρίων της Nvidia

Η Nvidia ↘ 1.47% ανακοίνωσε στις 10 Αυγούστου ότι συνεργάζεται με έξι από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παγκοσμίως για τη δημιουργία εξειδικευμένων πλατφορμών χρηματοδότησης, με στόχο την κινητοποίηση κεφαλαίων άνω των 500 δισ. δολαρίων από τρίτους για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Η πρωτοβουλία αυτή επιδιώκει να μετατρέψει το υλικό υπολογιστών σε μια επενδύσιμη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, παρόμοια με τους αυτοκινητόδρομους με διόδια ή τα εμπορικά ακίνητα.

Η σύμπραξη περιλαμβάνει τις Apollo ↗ 0.17%, BlackRock ↘ 0.54%, Blackstone ↘ 3.82%, Brookfield ↘ 1.63%, Goldman Sachs ↘ 1.38% και KKR ↘ 1.25%. Ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang δήλωσε ότι η εταιρεία θα μπορούσε να εγγυηθεί έως και το 25% των πιθανών συμφωνιών, δηλαδή περίπου 125 δισ. δολάρια, ενώ η κοινοπραξία θα αναλάβει το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου.finance.yahoo+1

Η Goldman Sachs αναλαμβάνει τα ηνία

Η Goldman Sachs έχει αναδειχθεί σε κεντρικό συντονιστή, προσελκύοντας ενεργά τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και διαχειριστές κεφαλαίων για να συμμετάσχουν στις δομές, σύμφωνα με το Reuters. Η τράπεζα μπορεί να παρέχει κεφάλαια μειωμένης εξασφάλισης και ιδιωτικές πιστώσεις μέσω του βραχίονα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της, τοποθετώντας παράλληλα χρεωστικούς τίτλους σε ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια και τελικά στις δημόσιες αγορές. Ο ρόλος της Goldman αντικατοπτρίζει τους μακροχρόνιους δεσμούς της με τη Nvidia, έχοντας λειτουργήσει ως επικεφαλής ανάδοχος στην έκδοση ομολόγων 25 δισ. δολαρίων της εταιρείας τον Ιούνιο και ως αποκλειστικός σύμβουλος στην εξαγορά της Mellanox ύψους 6,9 δισ. δολαρίων το 2019.reuters

"Ο Jensen ήρθε, μας προσέγγισε με την ιδέα και είπαμε ότι θα θέλαμε πολύ να τη συζητήσουμε", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman, David Solomon, στο CNBC σε κοινή εμφάνιση με τον Huang και στελέχη των συνεργαζόμενων εταιρειών τη Δευτέρα.reuters

Ο αναλυτής της Bank of America ↘ 0.36%, Vivek Arya, περιέγραψε τη δομή ως "στροφή μακριά από τη χρηματοδότηση προμηθευτών", σημειώνοντας ότι "το βάρος πέφτει στην κοινοπραξία και όχι στον ισολογισμό της Nvidia".ts2+1

Κίνδυνοι και σκεπτικισμός

Η πρωτοβουλία αντιμετωπίζει ένα βασικό εμπόδιο: πολλά μικρότερα εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης και εταιρείες cloud έχουν μεγάλη ζήτηση για τα τσιπ της Nvidia, αλλά στερούνται της ικανότητας ισολογισμού για να τα χρηματοδοτήσουν. Το ποσό των 500 δισ. δολαρίων δεν έχει καθορισμένο χρονοδιάγραμμα και αντιπροσωπεύει έναν συνδυασμό συμφωνιών υπό συζήτηση και προβλέψεων για τη βραχυπρόθεσμη ζήτηση, ανέφερε το Bloomberg.finance.yahoo

Οι επικριτές έχουν εκφράσει ανησυχίες σχετικά με τη χρήση τσιπ που απαξιώνονται γρήγορα ως εγγύηση. Ο Jack Albin, ιδρυτικό στέλεχος της Cresset, δήλωσε στη Wall Street Journal της News Corp ↘ 3.58% ότι το υλικό υπολογιστών είχε ιστορικά "τη διάρκεια ζωής ενός μαρουλιού". Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Pimco, Ben Emon, επισήμανε την απόσβεση ως τον κύριο κίνδυνο, προειδοποιώντας ότι ο κινεζικός ανταγωνισμός θα μπορούσε να οδηγήσει τις τιμές του υλικού σε ελεύθερη πτώση και να διαβρώσει τις αξίες των εξασφαλίσεων.wsws

Ο οικονομικός διευθυντής της Brookfield, Nick Goodman, δήλωσε την Πέμπτη ότι η εταιρεία πιστεύει πως μπορεί να διαχειριστεί τους κινδύνους υπογράφοντας συμβόλαια με καθιερωμένους αντισυμβαλλομένους που υπόσχονται ταμειακές ροές. "Πιστεύουμε ότι μπορούμε να επενδύσουμε γύρω από αυτό με τους κατάλληλους ελέγχους κινδύνου", είπε.theglobeandmail

Καμία συμφωνία δεν είχε υπογραφεί μέχρι τη στιγμή της ανακοίνωσης, η οποία παρέμεινε σκόπιμα ασαφής, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Η Nvidia ανακοινώνει τα κέρδη του δεύτερου οικονομικού τριμήνου στις 26 Αυγούστου, τα οποία οι επενδυτές θεωρούν ως το επόμενο μεγάλο τεστ για το αν ο κύκλος δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να υποστηρίξει την ανάπτυξη κεφαλαίων που προβλέπει η πρωτοβουλία.ts2+1