Goldman leder investeringssamtal för Nvidias AI-plan på 500 miljarder dollar

Nvidia ↘ 0.06% meddelade den 10 augusti att man inlett ett samarbete med sex av världens största finansinstitut för att skapa dedikerade finansieringsplattformar. Syftet är att mobilisera över 500 miljarder dollar i tredjepartskapital för AI-infrastruktur, ett initiativ som syftar till att förvandla datorhårdvara till en investerbar tillgångsklass i stil med vägtullar eller kommersiella fastigheter.

Partnerskapet samlar Apollo ↘ 1.96%, BlackRock ↘ 0.77%, Blackstone ↘ 3.61%, Brookfield ↘ 2.77%, Goldman Sachs ↘ 0.31% och KKR ↘ 1.12%. Vd Jensen Huang uppgav att företaget kan garantera upp till 25 procent av potentiella affärer, motsvarande cirka 125 miljarder dollar, medan konsortiet bär huvuddelen av risken.finance.yahoo+1

Goldman Sachs tar täten

Goldman Sachs har framträtt som en central arrangör och kontaktar aktivt banker, försäkringsbolag och kapitalförvaltare för att delta i strukturerna, enligt Reuters. Banken kan erbjuda juniorkapital och privat kredit genom sin förvaltningsavdelning, samtidigt som de placerar skuldebrev hos privata kreditfonder och så småningom på den publika marknaden. Goldmans roll speglar mångåriga band till Nvidia, inklusive rollen som huvudunderwriter för chiptillverkarens obligationsemission på 25 miljarder dollar i juni och som exklusiv rådgivare vid förvärvet av Mellanox för 6,9 miljarder dollar 2019.reuters

"Jensen kom till oss med idén, och vi sa att vi gärna ville diskutera den," sa Goldman-vd David Solomon till CNBC i en gemensam intervju med Huang och andra chefer på måndagen.reuters

Bank of America ↗ 0.62%-analytikern Vivek Arya beskrev strukturen som "ett skifte bort från leverantörsfinansiering," och noterade att "bördan ligger hos konsortiet, inte på Nvidias balansräkning."ts2+1

Risker och skepsis

Initiativet adresserar en kritisk flaskhals: Många mindre AI-labb och molnföretag har stor efterfrågan på Nvidias chip men saknar balansräkningskapacitet för att finansiera dem. Beloppet på 500 miljarder dollar har ingen fastställd tidsram och representerar en kombination av avtal under diskussion och prognoser för kortsiktig efterfrågan, rapporterar Bloomberg.finance.yahoo

Kritiker har uttryckt oro för att använda chip med snabb värdeminskning som säkerhet. Jack Albin, partner på Cresset, sa till Wall Street Journal ↗ 0.73% att hårdvara historiskt sett har haft "samma hållbarhet som en sallad." Pimco-förvaltaren Ben Emon pekade ut värdeminskning som den främsta risken och varnade för att kinesisk konkurrens kan leda till ett prisfall på hårdvara som urholkar säkerheternas värde.wsws

Brookfields finanschef Nick Goodman sa på torsdagen att firman tror att de kan hantera riskerna genom att teckna kontrakt med etablerade motparter som lovar kassaflöden. "Vi tror att vi kan investera kring detta med rätt riskkontroller," sa han.theglobeandmail

Inga avtal var undertecknade vid tidpunkten för tillkännagivandet, som hölls medvetet vagt, enligt personer med insyn i frågan. Nvidia presenterar sin rapport för andra kvartalet den 26 augusti, vilket investerare ser som nästa stora test för om AI-investeringscykeln kan upprätthålla den kapitalutplacering som initiativet förutser.ts2+1