Goldman Sachs vede jednání o investicích do AI plánu Nvidie za 500 miliard dolarů

Společnost Nvidia ↘ 0.06% 10. srpna oznámila, že navázala partnerství se šesti největšími světovými finančními institucemi s cílem vytvořit specializované finanční platformy zaměřené na mobilizaci více než 500 miliard dolarů kapitálu třetích stran pro infrastrukturu umělé inteligence. Tato iniciativa se snaží přeměnit výpočetní hardware na investiční třídu aktiv podobnou zpoplatněným silnicím nebo komerčním nemovitostem.

Partnerství zahrnuje společnosti Apollo ↘ 1.96%, BlackRock ↘ 0.77%, Blackstone ↘ 3.61%, Brookfield ↘ 2.77%, Goldman Sachs ↘ 0.31% a KKR ↘ 1.12%. Generální ředitel Jensen Huang uvedl, že společnost by mohla krýt až 25 % potenciálních obchodů – zhruba 125 miliard dolarů – zatímco konsorcium ponese většinu rizika.finance.yahoo+1

Goldman Sachs přebírá vedení

Podle agentury Reuters se Goldman Sachs stal hlavním organizátorem, který aktivně láká banky, pojišťovny a správce aktiv k účasti na těchto strukturách. Banka může poskytovat podřízený kapitál a soukromé úvěry prostřednictvím své divize správy aktiv a zároveň umisťovat dluhové nástroje u fondů soukromého úvěrování a případně na veřejné trhy. Role Goldmanu odráží dlouholeté vazby na Nvidii, včetně působení jako hlavní upisovatel při červnovém prodeji dluhopisů v hodnotě 25 miliard dolarů a jako výhradní poradce při akvizici společnosti Mellanox za 6,9 miliardy dolarů v roce 2019.reuters

"Jensen přišel s tímto nápadem a my jsme řekli, že si o tom rádi promluvíme," řekl v pondělí generální ředitel Goldman Sachs David Solomon v společném vystoupení s Huangem a dalšími partnery pro CNBC.reuters

Analytik Bank of America ↗ 0.62% Vivek Arya popsal tuto strukturu jako "odklon od financování dodavateli" a poznamenal, že "břemeno leží na konsorciu, nikoli na rozvaze Nvidie."ts2+1

Rizika a skepticismus

Iniciativa řeší klíčové úzké hrdlo: mnoho menších AI laboratoří a cloudových společností má silnou poptávku po čipech Nvidia, ale postrádá kapacitu v rozvaze na jejich financování. Částka 500 miliard dolarů nemá stanovený časový rámec a představuje kombinaci rozjednaných obchodů a prognóz krátkodobé poptávky, uvedla agentura Bloomberg.finance.yahoo

Kritici vyjádřili obavy z používání rychle znehodnocujících se čipů jako kolaterálu. Jack Albin, zakládající partner společnosti Cresset, řekl deníku Wall Street Journal ↗ 0.73%, že výpočetní hardware měl historicky "trvanlivost jako hlávkový salát". Portfolio manažer Pimco Ben Emon označil odpisy za hlavní riziko a varoval, že čínská konkurence by mohla způsobit volný pád cen hardwaru a snížit hodnotu zajištění.wsws

Finanční ředitel Brookfield Nick Goodman ve čtvrtek uvedl, že firma věří, že rizika zvládne podpisem smluv se zavedenými protistranami, které slibují peněžní toky. "Věříme, že do toho můžeme investovat se správnou kontrolou rizik," řekl.theglobeandmail

V době oznámení nebyly podepsány žádné smlouvy a detaily zůstaly záměrně vágní, uvádějí lidé obeznámení se záležitostí. Nvidia zveřejní výsledky za druhé fiskální čtvrtletí 26. srpna, což investoři vnímají jako další velký test toho, zda cyklus výdajů na AI dokáže udržet kapitálové nasazení, které iniciativa předpokládá.ts2+1