Bessent støtter raskere rentehevinger fra BOJ etter felles intervensjon for yen

En sjelden koordinert intervensjon fra USA og Japan for å støtte den svekkede yenen har endret valutalandskapet i Asia. Washington gir nå offentlig støtte til raskere rentehevinger fra Bank of Japan og signaliserer vilje til å handle igjen dersom spekulanter presser valutaen lavere.

Måneder med forberedelser bak et historisk trekk

Den felles intervensjonen 31. juli fulgte måneder med diplomatisk arbeid i kulissene mellom Japans finansminister Satsuki Katayama og USAs finansminister Scott Bessent. Ifølge Reuters holdt de rundt 10 møter, inkludert en tre og en halv time lang sesjon i mai. Japans øverste valutadiplomat Atsushi Mimura ga grønt lys for kjøp av yen sent 30. juli, noe som flyttet USD/JPY-paret fra rundt 162,80 til 157,80 i løpet av få timer. Dagen etter deltok det amerikanske finansdepartementet etter å ha informert banker via Federal Reserve Bank of New York om at de måtte "være klare for fremtidige tiltak".asiaone+2

Japan alene brukte anslagsvis 52,8 milliarder dollar 30. juli – sannsynligvis rekord for én enkelt dag – etterfulgt av anslagsvis 34 milliarder dollar dagen etter da Washington deltok, ifølge Bloomberg-data sitert av Fortune og tall rapportert av Straits Times.straitstimes+1

Bessents offentlige støtte endrer ligningen

Bessent ble fotografert på et kabinettmøte fredag med en notatblokk der det sto "To Do" etterfulgt av "Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil", viste et bilde fra Reuters. Søndag skrev han på X: "Vi støtter sterkt Japans besluttsomme markeds- og pengepolitiske tiltak for å korrigere den betydelige undervurderingen av yenen", og gjentok oppfordringene om høyere renter fra BOJ. Tirsdag uttalte han til CNBC at "en stabil yen ikke bare er viktig for USA, men svært viktig for hele regionen".instagram+1

For USA svekker en svak yen handelsfordelen ved president Donald Trumps tollsatser, mens japansk salg av amerikanske statsobligasjoner for å finansiere intervensjonen risikerer å presse opp amerikanske lånekostnader, som allerede er under press fra inflasjon knyttet til Iran-konflikten.straitstimes

Renteheving i september forventes nå

BOJ-sjef Kazuo Ueda understreket behovet for årvåkenhet "mer enn noen gang" mot oppadgående prisrisiko, noe analytikere tolker som en bekreftelse på en renteheving i september. BOJ hevet renten i juni til et 31-års høyeste på én prosent, men med realrenter som fortsatt er dypt negative, klarte ikke grepet å gi varig støtte til yenen.asiaone+1

Markedsaktører ser nå på BOJs møte 17. til 18. september som avgjørende. "Intervensjon har bare en midlertidig effekt på å bremse valutabevegelser. Raskere rentehevinger er sannsynligvis nødvendig for å sette en varig bunn for yenen", sa Naomi Muguruma, sjefstrateg for obligasjoner hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities ↘ 2.93%. "Jeg føler at en renteheving i september er en ferdig avtale".asiaone

Bessent skal møte Ueda under et G20-møte for finansledere i USA i slutten av august, bare uker før beslutningen tas.asiaone