Strigo derybos dėl Hormūzo sąsiaurio: brangstant naftai kyla obligacijų pelningumas

Vyriausybių obligacijų pelningumas didžiosiose pasaulio ekonomikose šią savaitę straigiai kilo, žlugus JAV ir Irano deryboms dėl Hormūzo sąsiaurio ir šoktelėjus žaliavinės naftos kainoms. Tai vėl pakurstė būkštavimus, kad išliekanti infliacija privers centrinius bankus toliau griežtinti pinigų politiką.

Naftos brangimo sukeltas išpardavimas valstybių skolų rinkose

10 metų JAV Iždo obligacijų pelningumas pirmadienį pakilo iki 4,70 proc., kai WTI rūšies nafta pabrango daugiau nei 5 proc., o ankstyvoje antradienio prekyboje šoktelėjo dar vienu baziniu punktu iki 4,71 proc. 30 metų Iždo obligacijų pelningumas pakilo iki 5,25 proc. ir atsidūrė arti aukščiausio lygio per 19 metų. Europoje 10 metų Vokietijos obligacijų pelningumas padidėjo iki 3,198 proc. ir pasiekė aukščiausią lygį nuo rugpjūčio 3 d., o Jungtinės Karalystės 10 metų obligacijų pelningumas pakilo iki 4,989 proc. Antradienį taip pat buvo išparduodamos Indijos vyriausybės obligacijos, lyginamosios 2036 m. obligacijų pelningumui pakilus iki 6,79 proc., nes Indija, būdama trečia pagal dydį naftos importuotoja pasaulyje, išlieka itin pažeidžiama žaliavinės naftos kainų svyravimams.investing+3

Katalizatoriumi tapo sutrikęs diplomatinis impulsas dėl Hormūzo sąsiaurio atvėrimo. Irano užsienio reikalų ministras Abbas Araghchi teigė, kad susitarimas su Omanu yra „labai arti“, tačiau sąsiaurio atvėrimą susiejo su sąlyga, kad JAV nutrauktų Irano laivybos blokadą, išvestų pajėgas, panaikintų sankcijas ir atlygintų Iranui karo žalą. Prezidentas D. Trumpas atmetė reikalavimą dėl žalos atlyginimo pareikšdamas, kad jis pats „reikalaus iš Irano kompensacijos už žmones, žuvusius ir sužeistus per pakelės bombas bei daugybę konfliktų“ per kelis dešimtmečius. „Brent“ rūšies naftos kaina pirmadienį pasiekė 87,70 JAV dolerio už barelį, o dieninis prieaugis sudarė apie 5 proc.barchart+1

FRS griežtėjanti pozicija ir laukiantis VKI testas

Klivlando Federalinio rezervo banko prezidentė Beth Hammack pirmadienį dar labiau padidino spaudimą obligacijoms pareikšdama, kad infliacija „sama nuo savęs nesumažės“ ir kad dabartinė palūkanų norma reikšmingai neriboja ekonomikos. Ji pridūrė, kad greičiausiai prireiks „tam tikro skaičiaus“ palūkanų didinimų. Rinkos šiuo metu vertina 52 proc. tikimybę, kad rugsėjo mėnesio Federalinio atvirosios rinkos komiteto posėdyje palūkanų norma bus padidinta 25 baziniais punktais, nors dieną prieš tai ši tikimybė sudarė 44 proc.economictimes+1

Dabar dėmesys krypsta į trečiadienį skelbiamą JAV vartotojų kainų indekso ataskaitą, kuri parodys, ar naftos kainų skatinamas infliacinis impulsas persikelia į platesnes kainas. Europos fiksuoto pajamingumo finansų makleriai taip pat ruošiasi euro zonos antrojo ketvirčio BVP duomenims ir patikslintiems liepos mėnesio infliacijos rodikliams iš Vokietijos, Prancūzijos bei Ispanijos, kurie bus paskelbti vėliau šią savaitę. Rinkose vertinama 90 proc. tikimybė, kad Europos Centrinis Bankas savo rugsėjo 10 d. posėdyje padidins palūkanų normą 25 baziniais punktais.barchart+1

Politinis spaudimas auga prieš JAV Kongreso rinkimus

Obligacijų išpardavimas sukelia politinių pasekmių D. Trumpo administracijai prieš lapkričio mėnesį vyksiančius tarpinius JAV Kongreso rinkimus. JAV valstybės skola viršijo 40 trilijonų JAV dolerių, o metinės palūkanų mokėjimų sumos viršija 1 trilijoną JAV dolerių. Augantis ilgalaikių obligacijų pelningumas daro tiesioginę įtaką būsto paskolų palūkanoms. „Freddie Mac“ (Federal Home Loan Mortgage Corporation) ↗ 2.36% duomenimis, 30 metų fiksuotų būsto paskolų vidutinė palūkanų norma praėjusią savaitę siekė 6,69 proc. ir buvo aukščiausia per pastaruosius metus. Leidinys „Seoul Economic Daily“ pranešė, kad Iždo sekretorius Scott Bessent Volstritui siunčia signalus apie norą užkirsti kelią tolesniam ilgalaikių obligacijų pelningumo augimui, o Iždo departamentas užsimena, kad ateinančiais ketvirčiais gali sumažinti ilgalaikės skolos aukcionų apimtis.sedaily