Valtionlainojen korot nousussa maailmalla Hormuzin kiistan nostaessa öljyn hintaa

Valtionlainojen korot nousivat jyrkästi maailman suurimmissa talouksissa tällä viikolla, kun Yhdysvaltain ja Iranin Hormuzinsalmea koskevien neuvottelujen katkeaminen nosti raakaöljyn hinnan jyrkkään nousuun. Tämä herätti uudelleen pelot siitä, että sitkeä inflaatio pakottaa keskuspankit kiristämään rahapolitiikkaansa entisestään.

Öljyn ajama myyntiaalto pyyhkäisi valtionlainamarkkinoita

Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko nousi maanantaina 4,70 prosenttiin WTI-raakaöljyn hinnan loikattua yli 5 prosenttia, ja nousi vielä korkopisteellä 4,71 prosenttiin tiistain varhaisessa kaupankäynnissä. Yhdysvaltain 30 vuoden lainan korko nousi 5,25 prosenttiin, mikä on lähes korkein taso 19 vuoteen. Euroopassa Saksan 10 vuoden Bund-lainan korko nousi 3,198 prosenttiin eli korkeimmilleen sitten elokuun 3. päivän, ja Iso-Britannian 10 vuoden gilt-lainan korko nousi 4,989 prosenttiin. Myös Intian valtionlainoja myytiin tiistaina, ja viitelainan (2036) korko nousi 6,79 prosenttiin, sillä Intian asema maailman kolmanneksi suurimpana öljyntuojana altistaa sen raakaöljyn hinnanvaihteluille.investing+3

Kimmokkeena toimi diplomaattisen edistyksen romahtaminen Hormuzinsalmen uudelleenavaamisessa. Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi sanoi sopimuksen Omanin kanssa olevan "erittäin lähellä", mutta asetti uudelleenavaamisen ehdoksi sen, että Yhdysvallat lopettaa Iranin merenkulun saarron, vetää joukkonsa pois, poistaa pakotteet ja korvaa Iranille sotavahingot. Presidentti Trump hylkäsi korvausvaatimuksen ja sanoi sen sijaan "vaativansa Iranilta korvauksia ihmisistä, jotka ovat kuolleet ja loukkaantuneet tienvarsipommeissa ja lukuisissa konflikteissa" vuosikymmenten aikana. Brent-raakaöljyn hinta saavutti maanantaina 87,70 dollaria tynnyriltä, mikä merkitsi noin 5 prosentin päivänousua.barchart+1

Fedin haukkamaisuus ja edessä oleva kuluttajahintaindeksitesti

Clevelandin Fedin pääjohtaja Beth Hammack lisäsi lainamarkkinoiden painetta maanantaina sanomalla, että inflaatio "ei laske itsestään" ja että nykyinen korkotaso ei rajoita taloutta merkittävästi. Hän lisäsi, että "jonkin verran" korkojen nostoja on todennäköisesti tarpeen. Markkinat hinnoittelevat nyt 52 prosentin todennäköisyyden 0,25 prosenttiyksikön koronkorotukselle liittovaltion avomarkkinakomitean syyskuun kokouksessa, kun lukema oli päivää aiemmin 44 prosenttia.economictimes+1

Katseet kääntyvät nyt Yhdysvaltain keskiviikkoiseen kuluttajahintaindeksiraporttiin, joka testaa, välittyykö öljyn ajama inflaatiopiikki laajempiin hintoihin. Eurooppalaiset korkopöydät valmistautuvat myös euroalueen toisen vuosineljänneksen BKT-tietoihin sekä Saksaa, Ranskaa ja Espanjaa koskeviin tarkistettuihin heinäkuun inflaatiolukemiin myöhemmin tällä viikolla. Markkinat hinnoittelevat 90 prosentin todennäköisyyden sille, että Euroopan keskuspankki nostaa ohjauskorkoa 0,25 prosenttiyksikköä syyskuun 10. päivän kokouksessaan.barchart+1

Poliittinen paine kasvaa ennen välivaaleja

Lainojen myyntiaallolla on poliittisia seurauksia Trumpin hallinnolle ennen marraskuun välivaaleja. Yhdysvaltain valtionvelka on paisunut yli 40 biljoonaan dollariin, ja vuotuiset korkokulut ylittävät biljoonan dollarin. Pitkien korkojen nousu heijastuu suoraan asuntolainojen korkoihin: 30 vuoden kiinteäkorkoinen asuntolaina oli viime viikolla keskimäärin 6,69 prosenttia, mikä on korkein lukema vuoteen Freddie Mac Federal Home Loan Mortgage Corporationin ↗ 6.01% mukaan. Seoul Economic Daily raportoi valtiovarainministeri Scott Bessentin viestittäneen Wall Streetille haluavansa estää pitkien korkojen lisänousun, ja valtiovarainministeriö vihjasi saattavansa vähentää pitkäaikaisten lainojen huutokauppoja tulevina vuosineljänneksinä.sedaily