Ávöxtunarkrafa skuldabréfa hækkar um allan heim vegna stöðunnar í Hórmussundi

Ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa í stærstu hagkerfum heims hækkaði skarpt í þessari viku þar sem viðræður Bandaríkjanna og Írans um Hórmussund rann út í sandinn. Það leiddi til mikillar hækkunar á hráolíuverði og endurvakti ótta um að þrálát verðbólga muni neyða seðlabanka til að herða peningastefnu sína enn frekar.

Dýpkað verðfall á skuldabréfamörkuðum drifið áfram af olíuverði

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa hækkaði í 4,70% á mánudag eftir að WTI hráolía hækkaði um meira en 5%, og bætti svo við sig einum punkta til viðbótar og náði 4,71% í snemma viðskiptum á þriðjudag. Ávöxtunarkrafa 30 ára ríkisskuldabréfa hækkaði í 5,25%, sem er nálægt hæsta gildi sínu í 19 ár. Í Evrópu hækkaði ávöxtunarkrafa 10 ára þýskra ríkisskuldabréfa í 3,198%, sem er það hæsta síðan 3. ágúst, á meðan ávöxtunarkrafa 10 ára breskra ríkisskuldabréfa hækkaði í 4,989%. Indversk ríkisskuldabréf féllu einnig í verði á þriðjudag, þar sem ávöxtunarkrafa viðmiðunarbréfs til 2036 hækkaði í 6,79%, en staða Indlands sem þriðji stærsti innflytjandi olíu í heimi gerir landið viðkvæmt fyrir sviftingum á olíuverði.investing+3

Hvatinn var hnútasvin í viðræðum um opnun Hórmussunds. Utanríkisráðherra Írans, Abbas Araghchi, sagði samning við Óman vera „mjög nálægt“ en setti það skilyrði fyrir opnun að Bandaríkin hættu hafnbanni sínu á íranska skipatrafík, kölluðu til baka herafli, léttu af refsiaðgerðum og greiddu Íran bætur fyrir stríðsskaða. Trump Bandaríkjaforseti hafnaði kröfunni um bætur og sagðist þess í stað ætla að „krefjast bóta frá Íran fyrir fólk sem drepið var og særðist af vegsprengjum og í mörgum átökum“ í gegnum áratugi. Brent hráolía náði 87,70 dölum á tunnuna á mánudag, sem var um 5% hækkun á einum degi.barchart+1

Aðhaldssöm orðræða Bandaríska seðlabankans og prófsteinn neysluverðsvísitölunnar fram undan

Beth Hammack, seðlabankastjóri í Cleveland, jók á þrýstinginn á skuldabréfamarkaði á mánudag þegar hún sagði að verðbólga „hnigi ekki af sjálfu sér“ og að núverandi stýrivextir veittu ekki nægilegt aðhald í hagkerfinu, og bætti við að „nokkrar“ vaxtahækkanir yrðu líklega nauðsynlegar. Markaðir telja nú 52% líkur á 0,25 prósentustiga vaxtahækkun á fundi peningastefnunefndar Bandaríska seðlabankans í september, samanborið við 44% degi áður.economictimes+1

Sjónir beinast nú að neysluverðsskýrslu Bandaríkjanna á miðvikudag, sem mun reyna á hvort verðbólguþrýstingur af völdum olíu smitist yfir í almennt verðlag. Evrópskir skuldabréfamiðlarar búa sig einnig undir tölur um landsframleiðslu evrusvæðisins á öðrum ársfjórðungi og endurskoðaðar verðbólgumælingar fyrir júlí frá Þýskalandi, Frakklandi og Spáni síðar í vikunni. Markaðir meta 90% líkur á 0,25 prósentustiga vaxtahækkun Evrópska seðlabankans á fundi hans þann 10. september.barchart+1

Stjórnmálaþrýstingur eykst fyrir þingkosningar

Verðfall skuldabréfa hefur pólitískar afleiðingar fyrir ríkisstjórn Trumps fyrir miðkjörtímabilið í nóvember. Ríkisskuldir Bandaríkjanna hafa farið yfir 40 billjónir dala, og árlegar vaxtagreiðslur fara yfir 1 billjón dala. Hækkandi langtímaávöxtunarkrafa smitar beint út í húsnæðislánavexti. 30 ára fastvaxtalán voru að meðaltali 6,69% í síðustu viku, sem er það hæsta í ár, samkvæmt Freddie Mac Federal Home Loan Mortgage Corporation ↘ 4.70%. Seoul Economic Daily greindi frá því að Scott Bessent fjármálaráðherra hefði gefið Wall Street til kynna að hann vildi koma í veg fyrir frekari hækkun langtímaávöxtunarkröfu, og fjármálaráðuneytið gefið í skyn að það kynni að draga úr útgáfu langtímaskuldabréfa á komandi ársfjórðungum.sedaily