Azijos akcijų ir obligacijų rinkose – atsigavimas mažėjant pajamingumui

Pasaulio obligacijų rinkose ketvirtadienį tvyrojo trapus palengvėjimas, pajamingumui atsitraukus nuo istorinių aukštumų ir suteikus investuotojams trumpą atokvėpį po intensyvaus išpardavimo, kurį lėmė kylančios naftos kainos, JAV ir Irano karinė eskalacija bei augantys lūkesčiai dėl tolesnio centrinių bankų palūkanų normų didinimo.

Palengvėjimas po istorinio nuosmukio

Japonijos vyriausybės obligacijų pajamingumas pasitraukė iš rekordinių aukštumų: 30 metų trukmės obligacijų pajamingumas nukrito 8 baziniais punktais iki 4,085 proc. po to, kai aukcionas sulaukė pakankamos paklausos. Dieną prieš tai Japonijos 10 metų obligacijų pajamingumas pirmą kartą per 30 metų viršijo 3 proc. JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumas taip pat sumažėjo iki 4,776 proc., atsitraukęs nuo lygio, kėlusio baimę dėl 5 proc. ribos peržengimo. Europoje Vokietijos obligacijų pajamingumas trečiadienį buvo pasiekęs aukščiausią lygį nuo 2011 metų, o Didžiosios Britanijos – nuo 2008 metų.reuters+3

Išpardavimą skatino tai, ką „State Street“ makrostrategijos vadovas Michaelas Metcalfe'as pavadino „veiksnių sankirta“: kylančios energijos kainos didino palūkanų normų kėlimo lūkesčius trumpuoju laikotarpiu, o ilgalaikės problemos dėl valstybės fiskalinės politikos slėgė ilgalaikius rodiklius. Didžiosios technologijų įmonės, pritraukiančios kapitalą investicijoms į dirbtinį intelektą, sukūrė papildomą spaudimą, konkuruodamos su valstybėmis dėl investuotojų lėšų.globalbankingandfinance+1

Augantys lūkesčiai dėl Fed veiksmų ir silpni darbo rinkos duomenys

Rinkos dabar vertina maždaug 62–67 proc. tikimybę, kad Federalinis rezervų bankas rugsėjį padidins palūkanų normas 25 baziniais punktais, o tai yra ryškus šuolis nuo 37 proc. prieš savaitę, rodo „CME Group“ ↗ 0.03% „FedWatch“ įrankis. Fed pirmininko Kevino Warsho griežta kalba praėjusią savaitę, kurioje jis teigė, kad „nepakankamai pažengta kovojant su infliacija“, paskatino šį lūkesčių pokytį.mezha+3

Visgi silpni darbo rinkos duomenys šiek tiek atsveria šią tendenciją. ADP nacionalinė užimtumo ataskaita parodė, kad JAV privatus sektorius rugpjūtį sukūrė tik 38 000 darbo vietų, nepasiekęs 47 000 prognozės. Niujorko Fed prezidentas Johnas Williamsas trečiadienį sušvelnino lūkesčius dėl palūkanų kėlimo, pavadindamas kylančius ilgalaikius pajamingumus ekonominio stiprumo atspindžiu ir pridurdamas, kad prieš priimdamas kitą politinį sprendimą jis vis dar renka duomenis.reuters+2

„Jei šis karas būtų užbaigtas, tai neabejotinai būtų labai teigiamas veiksnys, padėsiantis sumažinti pajamingumą visoje rinkoje“, – sakė Gavinas Friendas, vyresnysis rinkos strategas „NAB National Australia Bank Limited“. „Tai sumažintų įtampą, nes centriniai bankai galėtų grįžti prie įprastos politikos svarstymų.“reuters

Dėmesys geopolitikai ir duomenims

Naftos kainos ketvirtadienį šiek tiek sumažėjo po to, kai JAV ir Iranas apsikeitė didžiausiais smūgiais nuo liepos mėnesio, o „Brent“ ir JAV naftos kainos šiek tiek atsitraukė, tačiau išliko virš 90 JAV dolerių už barelį. Europos gamtinių dujų kainos išliko netoli trejų metų aukštumų, didindamos infliacijos susirūpinimą žemyne.newsquawk+1

Visų akys dabar krypsta į penktadienio ne žemės ūkio sektoriaus darbo vietų ataskaitą – tai paskutinis svarbus duomenų taškas prieš rugsėjo mėnesio Fed posėdį. Taip pat artėja Europos centrinio banko ir Japonijos banko politiniai sprendimai; prekiautojai vertina daugiau nei 95 proc. tikimybę, kad ECB didins palūkanas, o Japonijos banko veiksmai tikėtini po duomenų, rodančių sparčiausią paslaugų sektoriaus augimą per penkis mėnesius. Edas Yardeni, 9-ajame dešimtmetyje sugalvojęs terminą „obligacijų budėtojai“, teigė besitikintis, kad iždo sekretorius Scottas Bessentas įsikiš su trumpalaikių skolos vertybinių popierių emisijomis, jei 10 metų obligacijų pajamingumas pasieks 5 proc. ribą, kuri gali sukrėsti akcijų rinkas.reuters+3