Frestun á útboði OpenAI eykur þrýsting á skráningu SB Energy hjá SoftBank

Vaxandi óvissa um tímasetningu á frumútboði OpenAI eykur þrýsting á fyrirhugaða skráningu SoftBank á gagnaversdótturfélagi sínu, SB Energy, í Bandaríkjunum. Stefnt er að virðismati upp á tæpa 50 milljarða dala en enn á eftir að ákveða dagsetningu fyrir það sem yrði eitt stærsta hlutafjárútboð á sviði orkuinnviða á undanförnum árum.

Fjármögnunarstefna undir álagi

Financial Times greindi frá því á fimmtudag að frestun á útboði OpenAI auki þrýstinginn á víðtækari fjármögnunaráætlanir SoftBank þar sem skuldir tengdar gervigreind halda áfram að hrannast upp. Sam Altman staðfesti í viðtali við Fortune sem birtist 12. september að OpenAI muni ekki fara á almennan markað árið 2026 og kallaði það „óráðlegan tímapunkt“ í ljósi öryggisáhyggna vegna gervigreindar. Hlutabréf SoftBank féllu um 11% þriðjudaginn 15. september eftir að ummælin fóru í dreifingu, en tóku aftur við sér síðar í vikunni þegar fréttir af framgangi SB Energy veittu nokkurn létti.ft+4

SoftBank hefur lofað um 65 milljörðum dala til OpenAI fyrir október og hefur treyst á sífellt flóknara net skulda til að fjármagna þær skuldbindingar. Fyrirtækið greiddi upp eftirstöðvar bráðabirgðaláns, 25,9 milljarða dala af 40 milljarða dala láni, á undan áætlun í september og endurfjármagnaði með langtímafjármögnun. Það hefur einnig stækkað veðlán sem tryggt er með hlut þess í Arm ↗ 8.57% í 25 milljarða dala og á í viðræðum við Apollo Global Management ↗ 1.18% um að stækka lánalínu, sem tryggð er með eignum Vision Fund 2, úr 5,4 milljörðum dala í allt að 9 milljarða dala.ad-hoc-news+3

Leið SB Energy á markað

SB Energy lagði fram S-1 skráningarlýsingu sína til bandaríska verðbréfaeftirlitsins (SEC) þann 1. september og stefnir á skráningu á Nasdaq undir auðkenninu „SBE“. Fyrirtækið, sem telur OpenAI og Nvidia ↘ 0.25% á meðal sinna helstu fjárfesta, greindi frá 66,4% tekjuvexti á fyrri helmingi ársins 2026 og er með 8,8 gígavött af gagnaversgetu í samningum eða í byggingu í Texas og Ohio. Sérstök tilkynning sýndi að SB Energy áformar að selja japönskum fjárfestum hlutabréf fyrir allt að 500 milljónir dala sem hluta af útboðinu, og er búist við að áskriftir hefjist strax í þessum mánuði.bloomberg+4

Heimildarmenn á markaði hafa gefið til kynna að útboðið gæti numið á bilinu 5 til 7 milljörðum dala. En þar sem útboð OpenAI þjónar ekki lengur sem skammtímahvati hefur kostnaður við að tryggja gegn greiðslufalli SoftBank með skuldatryggingum hækkað í þriggja ára hámark, og samsteypan íhugar nú sölu á hávaxtabréfum fyrir 10 til 20 milljarða dala.finance.yahoo+3

Það sem er í húfi

Fyrir SoftBank býður skráning SB Energy upp á leið til að fá opinbert markaðsvirði á orkuinnviðastarfsemi sína og auka um leið fjárhagslegan sveigjanleika, en þörfin á því hefur aukist til muna vegna frestunarinnar hjá OpenAI. Eins og Reuters benti á, sagði Altman við Fortune: „Ég myndi segja ekki 2026. Við höfum mikið að gera“.reuters