Les marchés mondiaux se préparent à une probable hausse des taux de la Fed mercredi

Les marchés boursiers mondiaux entament l'une des semaines les plus cruciales de 2026 sous la pression d'un pétrole dépassant les 100 dollars le baril et de rendements des bons du Trésor américain approchant les 5%, alors que la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des 15 et 16 septembre est prête à orienter l'appétit mondial pour le risque.

Un contexte macroéconomique sans issue facile

La Fed annoncera sa décision sur les taux d'intérêt le mercredi 16 septembre à 14h00 (heure de l'Est), suivie d'une conférence de presse du président Kevin Warsh à 14h30. La banque centrale a maintenu ses taux entre 3.50 et 3.75% en juillet lors d'un vote divisé de 9 contre 3, trois responsables ayant voté en faveur d'une hausse. Depuis, les probabilités ont évolué : les données de CME FedWatch indiquent désormais une probabilité de plus de 80% d'une augmentation de 25 points de base, et les marchés à terme ont intégré trois hausses supplémentaires pour l'année prochaine.bloomingbit+2

La réunion est également une réunion de projections, ce qui signifie que le graphique à points mis à jour et les prévisions économiques signaleront la trajectoire des taux attendue par les décideurs bien au-delà de septembre. L'IPC global d'août s'est établi à 3.4% sur un an, inchangé par rapport à juillet, tandis que l'IPC sous-jacent a augmenté de 0.3% sur un mois, au-dessus des 0.2% prévus, offrant peu de preuves d'un retour à la désinflation. Parallèlement, l'inflation PCE globale s'élevait à 3.7% et le PCE sous-jacent à 3.3% en juillet, tous deux bien au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed.arabnews+1

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont grimpé jusqu'à 108 dollars le baril la semaine dernière avant de clôturer à 104.61 dollars, en hausse de 8.65% sur la semaine, sur fond de craintes d'un conflit prolongé entre les États-Unis et l'Iran, désormais dans son septième mois, et d'instabilité dans le détroit d'Ormuz, par lequel transite environ 20% du pétrole mondial. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a terminé vendredi à 4.969%, son plus haut niveau de clôture depuis mi-2007, tandis que le rendement à 30 ans a grimpé à 5.356%.moneycontrol

Effets d'entraînement de Séoul à Bombay

Le Kospi a récupéré le niveau des 7,000 points le 9 septembre pour la première fois depuis juillet, soutenu par les valeurs technologiques après le dévoilement du modèle GPT-6 Astra par OpenAI, mais a reperdu ce terrain en deux séances face à la hausse du pétrole et des rendements, clôturant la semaine à 6,909.91. Les rachats d'actions de Samsung Electronics et de SK Hynix ↘ 7.60% ont aidé à absorber la pression vendeuse, mais les investisseurs étrangers et particuliers ont été des vendeurs nets pour un total de 12 000 milliards de wons sur le marché principal.sedaily

Le BSE Sensex indien a chuté de 2.27% sur la semaine à 74,782 points, prolongeant sa série de pertes à cinq semaines consécutives. Les investisseurs de portefeuille étrangers ont retiré 13,138 crores de roupies des actions indiennes au cours des deux premières semaines de septembre, portant les sorties depuis le début de l'année à environ 2.37 billions de roupies. Le SSE Composite a également enregistré une deuxième perte hebdomadaire consécutive, chutant de 1.07% à 3,888.11 points, selon Dow Jones Market Data.whalesbook+2

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0.98% vendredi et le S&P 500 a gagné 0.86%, mettant fin à une série de quatre séances de baisse après que des rapports sur des pourparlers entre l'Iran et les États du Golfe concernant le détroit d'Ormuz ont apaisé les prix du pétrole.reuters+1

Choc des taux, pas la fin du marché haussier

Les stratèges de The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 3.96% ont qualifié l'environnement actuel de choc des taux plutôt que de force mettant fin à la tendance haussière, notant que le rendement moyen des actions américaines 12 mois après une hausse des taux a historiquement été d'environ 9% et que les bilans des entreprises sont à leur niveau le plus solide depuis 20 ans. Pourtant, les analystes préviennent que la différenciation va s'accentuer. "Dans un environnement de taux longs élevés, la croissance des bénéfices doit être au centre des rendements d'investissement", a déclaré Kim Seok-hwan, analyste chez Mirae Asset Securities.seekingalpha+2

La Banque du Japon devrait relever son taux directeur de 25 points de base à 1% lors de sa réunion des 17 et 18 septembre, une décision qui pourrait renforcer le yen et attiser les inquiétudes concernant un débouclage des opérations de carry trade. Comme l'a écrit le chroniqueur d'Arab News Talat Zaki Hafiz, "la marge d'erreur devient plus étroite".arabnews+1