Οι παγκόσμιες αγορές προετοιμάζονται για πιθανή αύξηση επιτοκίων από τη Fed την Τετάρτη

Οι χρηματιστηριακές αγορές παγκοσμίως εισέρχονται σε μία από τις πιο κρίσιμες εβδομάδες του 2026, δεχόμενες πιέσεις από τις τιμές του πετρελαίου που ξεπερνούν τα 100 δολάρια το βαρέλι και τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων που πλησιάζουν το 5%, με τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve στις 15-16 Σεπτεμβρίου να αναμένεται να καθορίσει την κατεύθυνση της παγκόσμιας επενδυτικής διάθεσης.

Ένα μακροοικονομικό σκηνικό χωρίς εύκολες διεξόδους

Η Fed θα ανακοινώσει την απόφασή της για τα επιτόκια την Τετάρτη 16 Σεπτεμβρίου στις 2:00 μ.μ. ώρα ανατολικής ακτής, ενώ θα ακολουθήσει συνέντευξη Τύπου από τον πρόεδρο Κέβιν Γουόρς στις 2:30 μ.μ. Η κεντρική τράπεζα διατήρησε τα επιτόκια στο 3,50-3,75% τον Ιούλιο μετά από μια διχασμένη ψηφοφορία 9-3, με τρία στελέχη να μειοψηφούν υπέρ μιας αύξησης. Έκτοτε, οι πιθανότητες έχουν μετατοπιστεί: τα δεδομένα του CME FedWatch δείχνουν πλέον πιθανότητα άνω του 80% για αύξηση 25 μονάδων βάσης, ενώ οι αγορές προθεσμιακών συμβολαίων έχουν προεξοφλήσει τρεις επιπλέον αυξήσεις έως το επόμενο έτος.bloomingbit+2

Η συνεδρίαση περιλαμβάνει επίσης τις προβλέψεις της τράπεζας, πράγμα που σημαίνει ότι το επικαιροποιημένο διάγραμμα dot plot και οι οικονομικές προβλέψεις θα σηματοδοτήσουν την αναμενόμενη πορεία των επιτοκίων πολύ πέρα από τον Σεπτέμβριο. Ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) του Αυγούστου διαμορφώθηκε στο 3,4% σε ετήσια βάση, αμετάβλητος από τον Ιούλιο, ενώ ο δομικός CPI αυξήθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, πάνω από την πρόβλεψη του 0,2%, προσφέροντας περιορισμένες ενδείξεις επιστροφής στην αποπληθωριστική πορεία. Εν τω μεταξύ, ο γενικός πληθωρισμός PCE ανήλθε στο 3,7% και ο δομικός PCE στο 3,3% τον Ιούλιο, αμφότεροι σημαντικά πάνω από τον στόχο του 2% της Fed.arabnews+1

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου Brent σκαρφάλωσαν έως και τα 108 δολάρια το βαρέλι την περασμένη εβδομάδα πριν κλείσουν στα 104,61 δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 8,65% για την εβδομάδα, εν μέσω φόβων για μια παρατεταμένη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν, που διανύει πλέον τον έβδομο μήνα της, και αστάθειας στα Στενά του Ορμούζ, από όπου διέρχεται περίπου το 20% του παγκόσμιου πετρελαίου. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου έκλεισε την Παρασκευή στο 4,969%, το υψηλότερο επίπεδο κλεισίματος από τα μέσα του 2007, ενώ η απόδοση του 30ετούς αυξήθηκε στο 5,356%.moneycontrol

Επιπτώσεις από τη Σεούλ έως τη Βομβάη

Ο δείκτης Kospi ανέκτησε το επίπεδο των 7.000 μονάδων στις 9 Σεπτεμβρίου για πρώτη φορά από τον Ιούλιο, ενισχυμένος από τις μετοχές ημιαγωγών μετά την παρουσίαση του μοντέλου GPT-6 Astra από την OpenAI, αλλά έχασε τα κέρδη αυτά μέσα σε δύο συνεδριάσεις καθώς οι τιμές του πετρελαίου και οι αποδόσεις των ομολόγων εκτινάχθηκαν, κλείνοντας την εβδομάδα στις 6.909,91 μονάδες. Τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών της Samsung Electronics και της SK Hynix ↗ 5.53% βοήθησαν στην απορρόφηση των πιέσεων, αλλά οι ξένοι και οι ιδιώτες επενδυτές ήταν καθαροί πωλητές μετοχών αξίας 12 τρισεκατομμυρίων γουόν στο κύριο ταμπλό.sedaily

Ο δείκτης BSE Sensex της Ινδίας υποχώρησε κατά 2,27% για την εβδομάδα στις 74.782 μονάδες, επεκτείνοντας το σερί απωλειών του σε πέντε συνεχόμενες εβδομάδες. Οι ξένοι χαρτοφυλακιακοί επενδυτές απέσυραν 13.138 εκατομμύρια ρουπίες από ινδικές μετοχές τις πρώτες δύο εβδομάδες του Σεπτεμβρίου, ανεβάζοντας τις εκροές από την αρχή του έτους σε περίπου 2,37 τρισεκατομμύρια ρουπίες. Ο δείκτης SSE Composite κατέγραψε επίσης τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, υποχωρώντας κατά 1,07% στις 3.888,11 μονάδες, σύμφωνα με τα δεδομένα της Dow Jones Market Data.whalesbook+2

Στη Wall Street, ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 0,98% την Παρασκευή και ο S&P 500 κέρδισε 0,86%, διακόπτοντας ένα σερί τεσσάρων ημερών πτώσης μετά τις αναφορές για συνομιλίες μεταξύ Ιράν και κρατών του Κόλπου σχετικά με τα Στενά του Ορμούζ, οι οποίες οδήγησαν σε αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου.reuters+1

Σοκ επιτοκίων, όχι το τέλος της ανοδικής αγοράς

Οι στρατηγικοί αναλυτές της The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67% χαρακτήρισαν το τρέχον περιβάλλον ως σοκ επιτοκίων και όχι ως δύναμη που θα τερματίσει την ανοδική πορεία, σημειώνοντας ότι η μέση απόδοση των αμερικανικών μετοχών 12 μήνες μετά από μια αύξηση επιτοκίων είναι ιστορικά γύρω στο 9% και ότι οι εταιρικοί ισολογισμοί βρίσκονται στο ισχυρότερο επίπεδο των τελευταίων 20 ετών. Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι οι διαφοροποιήσεις θα διευρυνθούν. Σε ένα περιβάλλον υψηλών μακροπρόθεσμων επιτοκίων, η αύξηση της κερδοφορίας πρέπει να βρίσκεται στο επίκεντρο των επενδυτικών αποδόσεων, δήλωσε ο Kim Seok-hwan, αναλυτής στη Mirae Asset Securities.seekingalpha+2

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 1% στη συνεδρίασή της στις 17-18 Σεπτεμβρίου, μια κίνηση που θα μπορούσε να ενισχύσει το γεν και να πυροδοτήσει ανησυχίες για το κλείσιμο των θέσεων carry trade. Όπως έγραψε ο αρθρογράφος της Arab News, Talat Zaki Hafiz, το περιθώριο λάθους στενεύει.arabnews+1