Los mercados globales se preparan para una probable subida de tipos de la Fed el miércoles

Los mercados bursátiles de todo el mundo afrontan una de las semanas más decisivas de 2026 bajo la presión de un petróleo por encima de los 100 dólares por barril y unos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cercanos al 5%, mientras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre definirá el apetito global por el riesgo.

Un contexto macroeconómico sin salidas fáciles

La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles 16 de septiembre a las 14:00 (hora del este), seguida de una rueda de prensa del presidente Kevin Warsh a las 14:30. El banco central mantuvo los tipos entre el 3.50 y el 3.75% en julio tras una votación dividida de 9 a 3, con tres funcionarios disidentes a favor de una subida. Desde entonces, las expectativas han cambiado: los datos de CME FedWatch muestran ahora una probabilidad superior al 80% de un aumento de 25 puntos básicos, y los mercados de futuros ya descuentan tres subidas adicionales para el próximo año.bloomingbit+2

La reunión también incluye proyecciones, lo que significa que el gráfico de puntos actualizado y las previsiones económicas señalarán la trayectoria de tipos esperada por los responsables políticos más allá de septiembre. El IPC general de agosto se situó en el 3.4% interanual, sin cambios respecto a julio, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.3% mensual, por encima del 0.2% previsto, ofreciendo pocas pruebas de un retorno a la desinflación. Mientras tanto, la inflación PCE general se situó en el 3.7% y la subyacente en el 3.3% en julio, ambas muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.arabnews+1

Los futuros del crudo Brent subieron hasta los 108 dólares por barril la semana pasada antes de cerrar en 104.61 dólares, un alza del 8.65% semanal, ante el temor a un conflicto prolongado entre EE. UU. e Irán, que ya entra en su séptimo mes, y la inestabilidad en el estrecho de Ormuz, por donde transita cerca del 20% del petróleo mundial. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cerró el viernes en el 4.969%, su nivel más alto desde mediados de 2007, mientras que el bono a 30 años subió al 5.356%.moneycontrol

Efectos dominó desde Seúl hasta Bombay

El Kospi recuperó el nivel de los 7,000 puntos el 9 de septiembre por primera vez desde julio, impulsado por las acciones de semiconductores tras la presentación del modelo GPT-6 Astra de OpenAI, pero perdió el terreno en dos sesiones ante el alza del petróleo y los rendimientos, cerrando la semana en 6,909.91. Las recompras de acciones de Samsung Electronics y SK Hynix ↗ 0.94% ayudaron a absorber la presión vendedora, pero los inversores extranjeros y minoristas fueron vendedores netos por un total de 12 billones de wones en el mercado principal.sedaily

El BSE Sensex de India cayó un 2.27% en la semana hasta los 74,782 puntos, extendiendo su racha de pérdidas a cinco semanas consecutivas. Los inversores extranjeros retiraron 13,138 millones de rupias de la renta variable india en las dos primeras semanas de septiembre, elevando las salidas anuales a aproximadamente 2.37 billones de rupias. El SSE Composite también registró su segunda pérdida semanal consecutiva, cayendo un 1.07% hasta los 3,888.11 puntos, según Dow Jones Market Data.whalesbook+2

En Wall Street, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.98% el viernes y el S&P 500 ganó un 0.86%, rompiendo una racha de cuatro sesiones de caídas después de que los informes sobre conversaciones entre Irán y los estados del Golfo sobre el estrecho de Ormuz aliviaran los precios del petróleo.reuters+1

Choque de tipos, no el fin del mercado alcista

Los estrategas de The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.92% caracterizaron el entorno actual como un choque de tipos más que como una fuerza que ponga fin a la tendencia alcista, señalando que el rendimiento medio de las acciones estadounidenses 12 meses después de una subida de tipos ha sido históricamente de alrededor del 9% y que los balances corporativos están en su nivel más fuerte en 20 años. Aun así, los analistas advierten que la diferenciación se ampliará. "En un entorno de tipos altos a largo plazo, el crecimiento de los beneficios debe estar en el centro de los retornos de inversión", afirmó Kim Seok-hwan, analista de Mirae Asset Securities.seekingalpha+2

Se espera que el Banco de Japón suba su tipo de referencia en 25 puntos básicos hasta el 1% en su reunión del 17 y 18 de septiembre, una medida que podría fortalecer el yen y avivar la preocupación por el desmantelamiento de las operaciones de carry trade. Como escribió el columnista de Arab News Talat Zaki Hafiz, "el margen de error es cada vez más estrecho".arabnews+1