Globale Märkte bereiten sich auf wahrscheinliche Zinserhöhung der Fed am Mittwoch vor

Aktienmärkte weltweit gehen in eine der folgenreichsten Wochen des Jahres 2026, belastet durch Ölpreise von über 100 Dollar pro Barrel und US-Staatsanleiherenditen, die sich der 5%-Marke nähern. Die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve am 15. und 16. September dürfte die Richtung der globalen Risikobereitschaft maßgeblich bestimmen.

Ein makroökonomisches Umfeld ohne einfachen Ausweg

Die Fed wird ihre Zinsentscheidung am Mittwoch, den 16. September, um 14:00 Uhr EDT bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz des Vorsitzenden Kevin Warsh um 14:30 Uhr. Die Zentralbank hielt die Zinsen im Juli in einer gespaltenen 9:3-Abstimmung bei 3,50 bis 3,75%, wobei drei Beamte für eine Erhöhung stimmten. Seitdem haben sich die Erwartungen verschoben: CME FedWatch-Daten zeigen nun eine Wahrscheinlichkeit von über 80% für eine Anhebung um 25 Basispunkte, und die Terminmärkte haben drei weitere Erhöhungen bis zum nächsten Jahr eingepreist.bloomingbit+2

Das Treffen ist auch eine Prognosesitzung, was bedeutet, dass der aktualisierte Dot-Plot und die Wirtschaftsprognosen den erwarteten Zinspfad der Entscheidungsträger weit über den September hinaus signalisieren werden. Der VPI für August lag bei 3,4% gegenüber dem Vorjahr, unverändert zum Juli, während der Kern-VPI um 0,3% gegenüber dem Vormonat stieg und damit über der Prognose von 0,2% lag, was nur begrenzte Anzeichen für eine Rückkehr zur Disinflation bietet. Unterdessen lag die PCE-Inflation im Juli bei 3,7% und die Kern-PCE bei 3,3%, beide deutlich über dem 2%-Ziel der Fed.arabnews+1

Brent-Rohöl-Futures stiegen letzte Woche auf bis zu 108 Dollar pro Barrel, bevor sie bei 104,61 Dollar schlossen, ein Plus von 8,65% für die Woche, inmitten von Ängsten vor einem langwierigen US-Iran-Konflikt, der nun im siebten Monat andauert, und Instabilität an der Straße von Hormus, durch die etwa 20% des weltweiten Öls transportiert werden. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen schloss am Freitag bei 4,969%, dem höchsten Stand seit Mitte 2007, während die 30-jährige Rendite auf 5,356% stieg.moneycontrol

Welleneffekte von Seoul bis Mumbai

Der Kospi eroberte am 9. September erstmals seit Juli die 7.000-Punkte-Marke zurück, beflügelt von Halbleiteraktien nach der Vorstellung des GPT-6 Astra-Modells durch OpenAI, gab diese jedoch innerhalb von zwei Handelstagen wieder ab, als Ölpreise und Renditen stiegen, und schloss die Woche bei 6.909,91 Punkten. Aktienrückkäufe von Samsung Electronics und SK Hynix ↗ 0.94% halfen, den Verkaufsdruck abzufedern, aber ausländische und private Anleger waren am Hauptmarkt Nettoverkäufer von insgesamt 12 Billionen Won.sedaily

Indiens BSE Sensex fiel in der Woche um 2,27% auf 74.782 Punkte und verlängerte damit seine Verlustserie auf fünf aufeinanderfolgende Wochen. Ausländische Portfolioinvestoren zogen in den ersten zwei Septemberwochen 131,38 Milliarden Rupien aus indischen Aktien ab, was die Abflüsse seit Jahresbeginn auf etwa 2,37 Billionen Rupien erhöht. Der SSE Composite verzeichnete laut Dow Jones Market Data ebenfalls den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge und fiel um 1,07% auf 3.888,11 Punkte.whalesbook+2

An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average am Freitag um 0,98% und der S&P 500 legte um 0,86% zu, womit eine viertägige Verlustserie beendet wurde, nachdem Berichte über Gespräche zwischen dem Iran und den Golfstaaten über die Straße von Hormus die Ölpreise entspannten.reuters+1

Zinsschock, kein Ende des Bullenmarktes

Strategen der Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.92% charakterisierten das aktuelle Umfeld eher als Zinsschock denn als Kraft, die den Aufwärtstrend beenden könnte. Sie merkten an, dass die durchschnittliche Rendite von US-Aktien 12 Monate nach einer Zinserhöhung historisch bei etwa 9% lag und die Unternehmensbilanzen auf dem stärksten Stand seit 20 Jahren seien. Dennoch warnen Analysten, dass die Differenzierung zunehmen wird. "In einem Umfeld hoher langfristiger Zinsen muss das Gewinnwachstum im Zentrum der Anlagerenditen stehen", sagte Kim Seok-hwan, Analyst bei Mirae Asset Securities.seekingalpha+2

Die Bank of Japan wird voraussichtlich auf ihrer Sitzung am 17. und 18. September ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1% anheben, ein Schritt, der den Yen stärken und Sorgen über eine Auflösung von Carry-Trades schüren könnte. Wie der Kolumnist der Arab News, Talat Zaki Hafiz, schrieb: "Der Spielraum für Fehler wird immer enger".arabnews+1