Les États-Unis résistent aux demandes de l’UE concernant le partage de données sur le crédit privé

Les superviseurs financiers européens, qui cherchent à obtenir une image plus claire de l'exposition des banques aux marchés du crédit privé, se heurtent à la résistance du Trésor américain, ce qui creuse un fossé transatlantique sur la surveillance de l'un des secteurs de la finance mondiale à la croissance la plus rapide.

L'impasse, rapportée par Reuters jeudi, se concentre sur les demandes des autorités européennes concernant des informations détaillées sur les actifs sous-jacents, les emprunteurs, les valorisations et les garanties derrière les investissements en crédit privé détenus par les institutions qu'elles supervisent. Les responsables du Trésor américain ont repoussé ces demandes, arguant que les informations sont confidentielles et que des exigences de divulgation supplémentaires imposeraient des charges inutiles aux entreprises.kfgo+1

« Nous ressentons une certaine résistance de la part de certains superviseurs dans le monde », a déclaré à Reuters Michael Theurer, membre du conseil d'administration de la Bundesbank. « Il y a des arguments selon lesquels ils ne sont pas autorisés à partager — ils ont des restrictions légales. Et puis il y a la critique générale selon laquelle il s'agit de nouvelles exigences de déclaration, une nouvelle charge bureaucratique. »kfgo

Un angle mort de 3 100 milliards de dollars

Le différend se déroule dans un contexte d'anxiété croissante concernant l'industrie du crédit privé, qui pèse environ 3 100 milliards de dollars, dont une grande partie est concentrée aux États-Unis. Les données de la Banque centrale européenne estiment que les banques de la zone euro détiennent 62,5 milliards d'euros d'exposition au crédit privé à l'échelle mondiale — soit seulement 0,2 % du total des actifs — mais les responsables affirment que ces chiffres globaux ne suffisent plus.ecb.europa+2

« Il existe des cascades de différentes couches d'investissement — obligations de prêts garantis, prêts à effet de levier, réassurances intensives en actifs, et il est possible de les combiner toutes », a déclaré Theurer. « Cela rend les risques sous-jacents opaques. »kfgo

Les discussions ont eu lieu au sein du Conseil de stabilité financière, qui a publié en mai un rapport signalant les lacunes en matière de données et les divergences dans les définitions nationales comme des obstacles majeurs à l'évaluation des risques liés au crédit privé à l'échelle mondiale. Un porte-parole de la Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré qu'elle prenait au sérieux la confidentialité et les restrictions légales sur le partage d'informations.fsb+2

Les chiens de garde européens renforcent leur surveillance

L'impasse sur les données survient alors que les institutions européennes renforcent leur attention sur le secteur. Mercredi, Richard Portes, conseiller du Comité européen du risque systémique, a déclaré que l'organisme de surveillance examinait le potentiel du crédit privé à propager ou à amplifier les chocs financiers et pourrait recommander que les régulateurs de l'UE se voient accorder des pouvoirs de surveillance directe plus étendus.reuters+1

« Nous voulons savoir où se situent les interconnexions. Et honnêtement, on ne sait pas encore grand-chose à ce sujet », a déclaré Portes à Reuters.reuters

La Banque d'Angleterre a déclaré dans son rapport sur la stabilité financière cette semaine que les risques systémiques liés au crédit privé augmentaient. Certains responsables européens ont averti que sans meilleures données, ils pourraient être contraints d'imposer des exigences de fonds propres plus strictes aux banques supervisées pour couvrir les pertes potentielles. Le rapport du Conseil de stabilité financière a indiqué qu'une action réglementaire pourrait suivre dans les 12 à 24 mois.bankofengland+3